Kľúčová metrika ceny bitcoinu na 10 -týždňovom minime po tom, čo obchodníci uzatvoria dlhé pozície

Údaje o bitcoinových derivátoch ukazujú, že profesionálni obchodníci za posledné tri týždne zvýšili svoje krátke pozície. Október sa sotva začal a cenová akcia na krypto trhoch bola vzrušujúca a znepokojujúca. Bitcoin (BTC) za posledný týždeň zaznamenal silné odmietnutie vo výške 10,9 milióna dolárov a rýchle dno vo výške 10,2 tisíc dolárov.

Cenová akcia na pílu na píly je v posledných troch týždňoch normou a je pre býkov a medvede dosť príšerná. Bez ohľadu na dôvod týchto pohybov nedávny tok negatívnych krypto udalostí evidentne vystrašil investorov.

Za posledné dva týždne bol KuCoin hacknutý za 150 miliónov dolárov, BitMEX bol obvinený z viacnásobného porušenia zákona, Johna McAfeeho zatkli a najvyšší britský finančný strážca sa rozhodol vydať zákaz výmeny kryptoderivátov. To stačilo na prelomenie prebiehajúcej 30-dňovej korelácie so S&P 500 a tiež signalizuje, že sa sentiment na trhu mohol zmeniť.

Sotva existovali týždne, keď sa cenová akcia medzi oboma trhmi líšila. Niekoľko výnimiek, ktoré existujú, bolo v prvom septembrovom týždni a v priebehu posledných šiestich dní.

Aby obchodníci lepšie pochopili, či je táto odchýlka spôsobená rastúcim záujmom o kryptomenu alebo jej nedostatkom, mali by si pozrieť obchodovaný objem.

Objem sa na veľkých burzách zmenšuje, čo je ťažké považovať za pozitívne. Toto je jasný dôkaz záujmu investorov, prinajmenšom na súčasnej úrovni.

Nemali by sme automaticky dospieť k záveru, že obchodníci sú medvedí výlučne kvôli objemovým metrikám. Aby takáto situácia nastala, kupujúci aj predávajúci nemusia byť ochotní obchodovať v aktuálnom cenovom rozpätí.

Miera financovania ukazuje, že šortky sú sebavedomé

Prílišný pákový efekt z oboch strán sa odrazí na miere financovania. Stáva sa to kvôli tomu, že každá večná futures zmluva má vložené poplatky za používanie marže.

Sadzby financovania sa zvyčajne menia každých 8 hodín, aby sa zaistilo, že nevznikne nerovnováha vo výmennom riziku, a napriek tomu, že otvorený záujem zo strany kupujúcich aj predávajúcich je vždy rovnaký, pákový efekt sa môže líšiť..

Ak kupujúci využívajú väčšiu páku ako predajcovia, miera financovania bude kladná a kupujúci zaplatia. Opak nastáva, keď budúci predajcovia zmlúv požadujú väčšiu maržu.

Po krátkom náraste začiatkom septembra bola miera financovania buď rovná alebo mierne záporná. Záporná 0,05% 8-hodinová sadzba sa rovná 1% za týždeň a aj keď je primerane vysoká, nestačí na tlak na obchodníkov, aby zatvorili svoje pozície.

To sa nemusí prejaviť ako medvedí investori, ale signalizuje to, že predajcovia futures kontraktov používajú viac pákového efektu.

Špičkoví obchodníci sú neutrálni až krátki

Údaje poskytované na burze upozorňujú na dlhé až krátke čisté pozície obchodníkov. Analýzou pozície každého klienta na mieste, trvalých a termínovaných zmlúv môžete získať jasnejší pohľad na to, či sa profesionálni obchodníci prikláňajú k vzostupnému alebo medvediemu nárastu..

Vzhľadom na to existujú príležitostné nezrovnalosti v metodikách medzi rôznymi výmenami, takže diváci by mali namiesto absolútnych čísel sledovať zmeny.

Ako ukazuje vyššie uvedený graf, obchodníci OKEx sú od 14. septembra čistí krátki. Stalo sa to, keď sa BTC pokúšal prelomiť odpor 10 500 dolárov. Za predpokladu, že títo obchodníci vstúpili do krátkych pozícií blízko tejto úrovne, maximálna strata, ktorej doteraz bola čelená, bola 7%. Aby sme posúdili, či išlo o izolovaný pohyb alebo o pohyb spojený s výmenou, musíme porovnať údaje z iných búrz.

Napriek tomu, že špičkoví obchodníci v spoločnosti Binance nevstúpili do čistej krátkej pozície, v septembri 13 boli čistých 10% a odvtedy si držia podobnú úroveň. Ako už bolo spomenuté, burzy majú rôzne metodiky pre index od najdlhšieho po kratší a klienti tam môžu z rôznych dôvodov držať rozsiahlejšie (alebo menšie) vklady BTC.

Nedostatočné objemy a mierne negatívna miera financovania naznačujú nedostatok záujmu medzi kupujúcimi na súčasných úrovniach. Medzitým špičkoví obchodníci a údaje o čistej pozícii vykazujú najnižší pomer dlhodobých a krátkodobých ponúk za posledných 10 týždňov.

Aj keď sa tento neutrálny až medvedí postoj udržiava od polovice septembra, nedávna cenová akcia nestačila na produkciu býčích stávok. Súčasný scenár sa pravdepodobne vyrieši buď krátkym stlačením, keď BTC zlomí 11 500 dolárov, alebo by mohol zosilniť pokles, ak sa medveďom podarí získať kontrolu nad cenou a hybnosťou bitcoinu..

Zdroj