Vysokofrekvenčné obchodovanie s kryptom

Graf obchodovania s kryptomenou a akciami na modrom pozadí - Vysvetlenie vysokofrekvenčného obchodovania

Vysokofrekvenčné obchodovanie alebo HFT je typ automatizovaného obchodovania s algoritmami používanými na ultrarýchle transakcie na akciovom alebo krypto trhu.

V praxi je HFT softvér, robot, ktorý vyžaduje pomerne veľkú výrobnú kapacitu a zapája sa do vysokorýchlostnej komunikácie s ústredňou.

Čo je vysokofrekvenčné obchodovanie

Vysokofrekvenčné obchodovanie je systém, v ktorom algoritmy a softvér umožňujú používateľom vykonávať stovky transakcií za sekundu, čo je nemožné vykonať ručne. Obchodovanie s HFT sa objavilo dlho pred prvou kryptomenou a teraz sa pomocou tejto metódy vykonáva až 80 percent transakcií na určitých trhoch aktív..

Komisia pre cenné papiere a burzu poukázala na päť charakteristík spoločných pre HFT:

  • Použitie mimoriadne vysokých rýchlostí a sofistikovaných programov na generovanie, smerovanie a vykonávanie príkazov.
  • Využívanie služieb spoločného umiestnenia a individuálnych dátových kanálov ponúkaných burzami a inými na minimalizáciu sieťových a iných latencií.
  • Veľmi krátke časové rámce na vytváranie a likvidáciu pozícií.
  • Odoslanie mnohých objednávok, ktoré sú zrušené krátko po odoslaní.
  • Ukončenie obchodného dňa na čo najbližšej rovnej pozícii (to znamená nenosenie významných, nezabezpečených pozícií cez noc).

Stratégie vysokofrekvenčného obchodovania

Mechanizmus zarábania peňazí pomocou algoritmov HFT má štyri hlavné oblasti:

  • Tvorba trhu – udržiavanie likvidity za poplatok z burzy;
  • Arbitráž je ďalší predaj korelovaných aktív na rôznych trhoch;
  • Kolokácia je umiestnenie obchodného servera čo najbližšie k dátovému centru burzy, aby sa získala najnižšia možná latencia prenosu údajov;
  • Ping je to taktika, pri ktorej obchodník urobí niekoľko malých objednávok na rôznych cenových úrovniach, aby identifikoval potenciálne veľké objednávky.

Stratégia tvorby trhu

Tvorba trhu je jednou z najbežnejších stratégií vo svete obchodu. Obchodník s dostatočným množstvom zdrojov zadáva mnoho objednávok od kupujúceho aj predávajúceho na ten istý trh.

Tvorbu trhu zvyčajne vykonávajú veľké firmy a považuje sa za osvedčený postup na udržanie dôležitých trhov v likvidácii. Udelením veľkých objednávok na nákup a predaj dáva tvorca trhu „dostatočný manévrovací priestor“ iným účastníkom trhu. Vždy majú možnosť rýchlo alebo bez veľkého vplyvu na cenu majetku kúpiť alebo predať.

Niektoré burzy dokonca uzatvárajú dohody s tvorcami trhu o obchodovaní na ich platforme, a tým poskytujú likviditu. Pri obchodovaní s HFT sú tvorcami trhu často malé súkromné ​​spoločnosti, ktoré môžu obchodovať aj bez dohody s burzou.

Stratégia arbitráže

Arbitráž je využitie rozdielu v cene rovnakého majetku na viacerých burzách. Môžete sa o tom dozvedieť viac arbitráž v tomto článku.

Jedna kryptomena má často na rôznych obchodných platformách inú trhovú cenu. Pomocou tejto odchýlky môže obchodník kúpiť aktívum za nižšiu cenu a okamžite ho predať za vyššiu cenu na inej burze.

Nemá však zmysel robiť to ručne. Obchodníci s HFT využijú túto príležitosť hneď, ako sa objaví. So svojim vybavením a rýchlym internetovým pripojením môžu ako prví profitovať z cenového rozdielu.

Pingingová stratégia

Táto metóda sa používa na kontrolu cenového rozpätia, po ktorom nasleduje veľký účastník trhu. Overovacie cykly trvajú zlomok sekundy a vďaka výkonnému hardvéru ich môžu obchodníci s HFT prevádzkovať tisíce "stopy" za minútu. Po určení "Miesta" z najčastejšieho predaja alebo nákupu majetku v grafe, má obchodník už značnú výhodu. Pinging je zameraný hlavne na veľkých tvorcov trhu a často sa používa v tmavých bazénoch. Buď ide o súkromné ​​burzy alebo fóra, ktoré v reálnom čase neukazujú knihu ich objednávok.

Kritika HFT

Za posledné desaťročie prebehlo veľa kritických rozhovorov o algoritmoch HFT. Zvlášť sa rozšírili po vydaní Michaelovej Lewisovej knihy „Flash Boys“. Kritici uviedli niekoľko argumentov:

  • HFT vám umožňuje skryť niekoľkomiliardové príjmy od investorov a bežných ľudí;
  • Vysokofrekvenční obchodníci vďaka svojim výhodám maximálne využívajú transakcie v investičných fondoch, ktoré obsahujú dôchodkové úspory bežných občanov, a v dôsledku toho im berú peniaze (približné straty sa každoročne pohybujú v niekoľkých miliardách dolárov);
  • Zlyhanie algoritmov môže viesť k súčtu pád na trhu, ako sa stalo 6. mája 2010.

Na druhej strane je aj veľa priaznivcov vysokofrekvenčného obchodovania. Poznamenávajú vyššiu likviditu, nižšie náklady na obchodovanie a mnoho ďalších výhod, ktoré technológia poskytuje.

Vysokofrekvenčné obchodovanie pre kryptotrh

Niektorí ľudia sa domnievajú, že táto metóda poskytuje obchodníkom s HFT jasnú nespravodlivú výhodu. Zástancovia obchodovania s HFT sa však domnievajú, že pomáha zaistiť likviditu a stabilitu na trhu s kryptomenami.

Vysokofrekvenčné obchodovanie s aktívami rozhodne hromadí balíček proti tým, ktorí nemajú výkonné vybavenie a iné príležitosti na rýchle obchody. Priemerný obchodník nemôže dúfať, že uspeje s rovnakými stratégiami, pretože sa nikdy nemôže rovnať rýchlosti vysokofrekvenčného obchodníka.

Aj keď je táto prax už bežná v tradičných financiách, mohla by mať ešte väčší vplyv na budúcnosť kryptomien s ich obchodovaním 24/7 a relatívne bez pravidiel.

Ďalším rizikom pre trh s kryptomenami je možné zvýšenie volatility a vystavenie sa náhlym krachom. Algoritmická povaha a šialená rýchlosť systémov HFT v skutočnosti znamená, že určité trhové podmienky môžu niekedy spôsobiť veľké cenové krachy v priebehu niekoľkých sekúnd. Zástancovia však tvrdia, že likvidita poskytovaná obchodmi HFT prináša bežným obchodníkom viac výhod, čím sa neutralizujú rozdiely medzi účastníkmi trhu..

Kde vyskúšať HFT

V poslednej dobe sa čoraz viac tradičných búrz HFT začalo zapájať do decentralizovaných mien. Medzi nimi sú Cumberland Mining-dcérska spoločnosť Chicagskej firmy DRW, Jump Trading, DV Trading a Hehmeyer Trading. 

Pokiaľ ide o výmeny kryptomien, Gemini a ErisX poskytujú kolokáciu, zatiaľ čo HitBTC a Coinbase ponúkajú špecifické nástroje pre vysokofrekvenčných obchodníkov. Ich FIX a Streaming API zaisťujú, že rýchlosť obchodovania bude závisieť iba od siete, ktorá je rýchlejšia ako 1 milisekunda na jeden príkaz.