Vysvetlené stabilné mince – Kompletný sprievodca

Kryptomeny sú bezpochyby najprchavejším finančným aktívom na súčasných trhoch a sú schopné veľkých cenových rozdielov. To môže byť skvelá správa pre špekulantov na pravej strane obchodov, ale zlá správa pre ostatné kategórie obchodníkov, najmä tých, ktorých obchodné účty sú nedostatočne financované. Tieto cenové pohyby môžu byť veľmi náhle a dokonca môžu obchodníkom spôsobiť problémy mnohými spôsobmi. Predstavte si, že vyberiete svoju kryptomenu zo svojho obchodného účtu a o chvíľu neskôr zistíte, že jej hodnota klesla až o 30%! Aký šok.

Túžba prísť s kryptomenami, ktoré boli stabilnejšie, mali o niečo nižší faktor volatility a ktoré boli podložené aj fyzicky kvantifikovateľným uchovávateľom hodnoty, viedla k vytvoreniu stablecoinov. Tether bol prvý vytvorený stablecoin; bola naviazaná na americký dolár paritou. Zostal jediným stabilným bitcoinom niekoľko rokov. V roku 2019 sa objavili problémy súvisiace s dynamikou viazania a takmer ohrozili jeho stav, čo nakoniec viedlo k vývoju nových stablecoinov..

Dnes existuje viac ako tucet stablecoinov a niektoré boli dokonca vyvinuté na získanie podpory z iných mien, ako je americký dolár. Tento sprievodca vám ukáže, čo sú stablecoiny, ako fungujú, ako sa s nimi obchoduje a vývoj stablecoinu v ekosystéme kryptomeny.

Čo sú to stabilné mince??

Stablecoiny sú digitálne aktíva odvodené z blockchainu, ktoré majú inherentnú povahu a majú stabilnejšiu hodnotu ako tradičné kryptomeny. Cenová stabilita, ktorá je ukazovaná stablecoinmi, sa spravidla dosahuje prostredníctvom kolíka, zvyčajne na fiat menu alebo iné aktívum, ktoré má stabilnú hodnotu, ako je komodita, s ktorou sa obchoduje na burze. V niekoľkých prípadoch môžeme vidieť stablecoin, ktorého hodnota môže byť závislá od iných mechanizmov cenovej stability, aj keď to nie je také bežné ako predchádzajúci mechanizmus..

Podstata vytvárania stablecoinov bola nasledovná:

  • Vyriešiť problém extrémnej nestálosti cien, ktorá je súčasťou tradičných kryptomien, ako je bitcoin, pri zachovaní ďalších charakteristík digitálnych aktív založených na blockchaine, ako je decentralizácia.
  • Fiatom podporované stablecoiny môžu poskytnúť potrebný most, ktorý obchodníci s kryptomenami vyžadujú na obídenie obmedzení financovania, ktoré ukladajú banky na fiat transakcie s kryptoburzami.
  • Stabilné mince navyše poskytujú základ pre obchodovanie s pármi kryptomeny kryptomeny na burzách, ktoré tieto zariadenia bežne neposkytujú. Obchodník môže napríklad obchodovať s párom BTC/USDT ako náhradou za pár BTC/USD.
  • Stablecoiny sú najbližšie, ku ktorému sa kryptomeny mohli dostať, pokiaľ ide o vytvorenie kryptomeny, ktorá môže slúžiť ako prostriedok výmeny. Akékoľvek aktívum, ktoré príliš kolíše v cene, nie je vhodným kandidátom na prostriedok výmeny, pretože transakcie a vysporiadanie týchto transakcií vyžadujú, aby bola cena stabilná..

Rôzne druhy stabilných mincí

Bežne používaná klasifikácia stablecoinov ich zoskupuje podľa formy kolateralizácie, od ktorej sú závislé. Preto máme nasledujúce kategórie:

  • Stabilné mince podporované Fiatom
  • Stabilné mince kryté kryptomenami
  • Stabilné mince kryté aktívami
  • Nekolateralizované stablecoiny

Tu je popis rôznych typov stablecoinov.

Stabilné mince podporované Fiatom

Fiatom kryté stablecoiny sú zvyčajne kolateralizované ekvivalentným množstvom fiat meny, aby bol udržaný kolík 1: 1. Najbežnejším príkladom je Tether. Tether, vytvorený spoločnosťou Tether Ltd, je najobchodovanejším stablecoinom a je viazaný na americký dolár v pomere, ktorý by mal byť podľa parity (t.j. 1: 1). Avšak oznámenie z apríla 2019, že to bola naviazaná na americký dolár iba o 74% (na rozdiel od 100%) spôsobil veľkú volatilitu, ktorá takmer ohrozila status Tetheru. Jeho dominanciu na trhu teraz spochybňujú ďalšie USD stabilné coiny, ako napríklad True USD (TUSD), Gemini Dollar (GUSD) a USD Coin (USDC).

Podstatou fajtového stablecoinu je, aby emitenti mincí držali iba taký počet mincí, ktoré je možné zaistiť ich držaním vo fiatovej mene. Inými slovami, ak má spoločnosť prístup k 100 miliónom dolárov, mala by vyprodukovať iba 100 miliónov jednotiek ich stablecoinu. Vytlačenie viac, ako sú rezervy fiat, alebo vytvorenie kolíka, ktorý nie je v rovnováhe, spôsobuje problémy, ktoré mal Tether na začiatku roka 2019..

V poslednej dobe začínajú vznikať stablecoiny, viazané na iné meny. Teraz existujú stablecoiny pre kanadský dolár a švajčiarsky frank. Nemecka banka, Bankhaus von der Heydt taktiež oznámila svoje plány na vydanie stablecoinu za euro.

Stablecoiny kryté komoditami

Tiež známe ako stablecoiny kryté aktívami, to sú stablecoiny, ktoré sú viazané na komodity, ktoré sú schopné uchovávať hodnotu. Zo zrejmých dôvodov sú tu bežnými príkladmi stablecoiny so zlatým podkladom. Príkladom je Digix Gold Token (DGX). CannDollar je stabilnýcoin so strieborným podkladom. Podľa online správ & vzdelávací portál Invezz, DGX je naviazaný na jeden gram zlata a krycie zlato je uložené v trezoroch umiestnených v Singapure. Krycie striebro CannDollar je uložené v úschove Kráľovskej kanadskej mincovne.

Výhodou týchto stabilných mincí krytých komoditami je, že umožňujú držiteľovi tokenizovaným spôsobom investovať do podporných aktív. Dôvodom je, že so sprievodnými komoditami je možné obchodovať ako s jednotlivými subjektmi. Pre tokeny kryté fiatom neexistuje taká možnosť, pretože s podkladovými fiat menami sa musí obchodovať v pároch.

Stablecoiny kryté kryptomenou

Ide o stablecoiny, ktoré sú kryté kryptomenami. Krypto aktíva majú vyšší stupeň volatility ako meny. To znamená, že požadovaný kolík nemôže byť paritný. Na kolateralizáciu predmetných stabilných mincí musí byť viac podporných aktív, takže pomer je vždy zlomkový. Poplatok za stabilitu sa zvyčajne účtuje ako forma úroku na úhradu nákladov na udržanie týchto vysokých úrovní zabezpečenia. Najznámejším príkladom stabilných mincí krytých kryptomenami je DAI (vo vlastníctve spoločnosti MakerDAO).

Neklasifikované stabilné mince

Nekolateralizované stablecoiny, tiež známe ako algoritmické stablecoiny, používajú algoritmy na automatické prispôsobenie ponuky mince tak, aby bola na minci zachovaná cenová stabilita. Keď je teda cena mince príliš vysoká, algoritmus zvyšuje ponuku. Keď je cena príliš nízka, algoritmus zníži ponuku.

Tieto stablecoiny sú spravidla menej stabilné ako ostatné tri typy, pretože neexistuje žiadne fyzicky kvantifikovateľné aktívum, od ktorého by ich hodnota závisela. Dôvera je preto neoddeliteľnou súčasťou rovnice. Ak dôjde k otrasom tejto dôvery, projekt stablecoin bude mať problémy. Dobrým príkladom projektu stablecoin je SagaCoin.

Záver o stabilných minciach

Ako sa uvádza na trh stále viac a viac stablecoinov, otázka znie: Budú akceptované ako prostriedok výmeny, alebo sa stanú ďalším nástrojom špekulatívnych aktivít na trhoch. Majú však veľký obchodný potenciál, pokiaľ ide o trh s kryptomenami, a umožnia obchodníkom preskúmať svet párovania krypto-stabilných bitcoinov.