Ali lahko bitcoin preživi podnebne spremembe zaradi koronavirusa

Koronavirus je morda največja zgodba desetletja, vendar bodo podnebne spremembe velika pripoved stoletja. Ker energija katere koli vrste postaja za planet vrhunske vrednosti in svetovni prometni sistemi prihajajo na električno omrežje, kako se bodo znani energetsko lačni procesi, kot je bitcoin, uresničili?

Na področju financ, okolja, družbe in upravljanja (ESG) postaja nova modna beseda med korporacijami, ki razmišljajo o vplivu. Primer tega je zadnje pismo predsednika uprave BlackRocka Larryja Finka, ki obljublja temeljito preoblikovanje financ.

Bitcoin, čeprav gre tudi za temeljito preoblikovanje financ, si je zaradi porabe energije prislužil slab ugled, zahvaljujoč velikemu številu posebej zasnovanih računalnikov, potrebnih za izvajanje rudarskega procesa.

Kako se boste odločili za razlago porabe energije bitcoina, je odvisno od vaše perspektive. Podporniki Bitcoina bi lahko poudarili, da na primer PlayStation porabi približno toliko energije kot omrežje Bitcoin, glede na raziskavo Bitwise Asset Management. Dodali bodo, da je ponovni odkrivanje denarja veliko višji cilj kot igranje FIFA 20.

Po drugi strani se lahko generacija Grete Thunberg vpraša, kaj se zdi le še en finančni instrument trgovanja – vendar tisti, ki porabi toliko električne energije kot Čile, država z 18 milijoni ljudi.

Nedavni zlom trgov, ki ga je povzročil koronavirus, odpira druga vprašanja o mestu bitcoina v svetu. Bitcoin, ki ga včasih opisujejo kot “digitalno zlato”, so vedno gledali kot na varno zatočišče za vlagatelje, ki ni bil povezan z ostalim finančnim sistemom. Toda zaradi koronavirusnega šoka je bitcoin padel še bolj strmo kot borza. Njegovi nedavni odlivi in ​​padci so se zrcalili v S&P 500.

Kot pravi ekonomistka in avtorica Frances Coppola: “Če bitcoina ni več mogoče uporabiti kot digitalno zlato, za kaj ga lahko uporabimo?”

Mrzle noge na Wall Streetu

Nekateri bi trdili, da postopno poseganje institucionalnega denarja v bitcoin, saj ima visoko donosna alternativna vrsta premoženja svoje stroške: novo ugotovljena korelacija s preostalim finančnim sistemom.

Dejansko je iz nekaterih četrti kripto sveta prihajalo do predpostavke, da je le vprašanje časa, kdaj bodo v bitcoin pritekli del institucionalnih naložb. To bo sledilo, ko bo omrežje postalo bolj urejeno, in se pojavijo stvari, kot so namenska sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF).

Toda s trdnim poudarkom na ESG med institucionalnimi vlagatelji katere koli resnične velikosti se to morda ne bo zgodilo, vsaj ne na podobnem, kot je bilo nekoč predvideno.

“Mislim, da bitcoiners v prihodnosti zelo upajo, da bodo institucionalni vlagatelji svoj denar vložili v bitcoin,” je povedal Alex de Vries, specialist za verigo blokov pri PwC. “Vendar je zelo malo verjetno, da bodo delničarji teh institucij podjetjem dovolili vlagati v visokoogljična sredstva.”

Ko gre za kriptovalute, ni enostavno izmeriti temperature obsežnega nakupovalnega središča. Ko je CoinDesk nekaj največjih investicijskih podjetij vprašal, ali so pomisleki ESG lahko dejavnik glede bitcoina kot varovanja, jih večina ni želela komentirati.

To je bila nekakšna tema za hipijevske liberalce s krvavim srcem in z ESG so bile določene konotacije, da je bilo to v glavnem sranje.

Vendar je eden največjih pokojninskih skladov v ZDA, ki je prosil, naj se ne imenuje, preprosto rekel: “Stvari, kot je bitcoin, ne sodijo v naš portfelj.”

V mejah kriptovalut se vprašanje ESG v zvezi z bitcoini občasno pojavi, vendar je to relativno redko, je dejal Matt Hougan, vodja globalnih raziskav pri Bitwise Asset Management.

“Rekel bi, da se to pojavi v enem od vsakih 20 resnih pogovorov,” je dejal.

Vendar je Hougan priznal, da je ESG tema du jour, in pričakuje, da jo bo pogosteje omenil.

»Popolnoma se strinjam, da je ESG leta 2020 vstopil v nekakšno novo obdobje. To je kombinacija pisma Larryja Finka, požarov v Avstraliji, požarov v Kaliforniji, Gretine priljubljenosti. Mislim, da je to v mislih. Slišal sem, da ESG vlaga pogovore v kavarne tukaj v ZDA, česar v preteklosti še nisem storil, “je dejal Hougan.

Kljub temu je verjetno pošteno reči, da bitcoin skupnost večinoma ni preveč zaskrbljena zaradi okoljskih vprašanj.

Na primer, Meltem Demirors, glavni strateški direktor kripto usmerjenega investicijskega podjetja CoinShares, je opozoril, da ESG in okoljska trajnost prihajata v ciklih; to je bila velika tema pred 10 leti, potem je zamrla in zdaj je spet velika, je dejala.

“Zgodovinsko gledano je bil ESG nekakšno zaledje vlaganja, kamor ste bili poslani, če niste bili primerni za front office,” je dejal Demirors. “To je bila nekakšna nišna hipi tema za liberalce s krvavim srcem in z ESG je bilo nekaj konotacij, da je bilo to v glavnem sranje.”

ESG skupnosti

Bojevniki ESG si morda delijo nekaj podobnosti s kripto skupnostjo: oba sta v rastočem in strastnem gibanju, oba pa bi v glavnem sektorju finančnih storitev lahko gledala na ekstremiste.

In čeprav nekateri oboževalci ESG vidijo vrednost v blockchainu, ker lahko sledijo globalnim dobavnim verigam, dobro ime ne velja za sam bitcoin.

Lauren Compere, direktorica lastniškega deleža v Boston Common Management, investicijskem podjetju v večinski lasti in ženskah z več kot 20 milijardami USD premoženja, je dejala, da želijo milenijci in postmilenijci spremljati, kako je nastala določena majica na primer ali preverite njegovo poreklo z aplikacijo za suženjstvo.

“Mislim, da z vidika ESG gledajo tudi na to,” Kako se nekaj, kot je bitcoin, prilega v ekosistem? “” Je dejal Compere. »Kakšen vpliv ima na stvari, kot je podnebje? Je sodelavec? Ali to omogoča? “

Brett Wayman, podpredsednik oddelka za vlaganje v vpliv pri Envestnetu, ponudniku programske opreme za finančne svetovalce, je dejal, da se je treba odločiti, ali bo korist kriptovalute kot ločenega razreda sredstev odtehtala negativne vplive okoljskih vplivov Proof-of-Work (PoW) mehanizmi soglasja.

Mislim, da bo podnebni problem prisilil bitcoin k samoregulaciji ali preoblikovanju.

»Trenutno mislim, da je vpliv na okolje precej velik. Mislim, da je bitcoin zanimiva naložba. Toda z vidika porabe energije razumem, da bo pridobivanje energije vse bolj energetsko intenzivno, «je dejal Wayman.

(To verjetno ne velja za kriptovalute, ki temeljijo na manj rudarsko intenzivnem Proof-of-Stake (PoS), ki vključuje prihodnjo prenovo Ethereuma, drugega največjega kripto kriza po tržni kapitalizaciji.)

Martin Vezer, vodja tematskih raziskav v podjetju Sustainalytics, ki je v 40-odstotni lasti družbe Morningstar, je dejal, da obstajajo očitni okoljski pomisleki, ko se kovanec opira na rudarstvo, kar je lahko precej energetsko in ogljikovsko intenzivno, odvisno od tega, od kod prihaja električna energija.

»Temeljno vprašanje vlagateljev je, ali je kriptovaluta blago, ki dejansko doda vrednost. V prvih trendih, ki jih vidimo, se zdi, da veliko ljudi kupuje in prodaja kriptovalute kot kratkoročno stavo in ne kot dolgoročno naložbo. Seveda se je to igranje nekaterim obrestovalo, drugi pa so izgubili denar, «je dejal Vezer.

Odgovorni vlagatelji običajno iščejo dolgoročne priložnosti z jasno ponudbo vrednosti in ne kratkoročne stavne priložnosti, je dodal Vezer. “Preden dodajo sredstvo v svoj portfelj, pretehtajo okoljska in družbena tveganja,” je dejal.

Obnovljiv ugled?

Medtem ko večina podatkov temelji na ocenah, se domneva, da skoraj 75 odstotkov rudarjenja bitcoinov poganja obnovljiva energija.

Rudarji bitcoinov so nomadski in se bodo preselili k najcenejšim virom energije. Več kot polovica vsega rudarjenja bitcoinov poteka v kitajski provinci Sečuan, ki ima prekomerne hidroenergetske zmogljivosti.

Prenosnost rudarskih ploščadi Bitcoin omogoča zanimive inovacije, kot je poraba zapravljene energije iz naftnih vrtin. V takih primerih se ujeti plin odvaja v ozračje ali sežge s sežigalnimi stolpi, ker se jim ne zdi vredno zajeti in transportirati.

Steve Barbour, ustanovitelj podjetja Upstream Data, ki upravlja rudnike bitcoinov na naftnih poljih v Kanadi, je rudarjenje bitcoina celo opisal kot “stroj za ohranjanje”. Odzračevalni plin poganja generator, v katerega so priključeni rudarski računalniki. To je relativno nizka kapitalska naložba za naftno družbo, je dejal Barbour, še posebej, če je predstavljena možnost prihodnjih donosov BTC.

Upbour Data načrtuje preizkuse bitcoin bitcoin s kanadskim Natural Resources, borzo na borzi v Torontu, ki je lani poročala o več kot 21 milijardah dolarjev prihodkov, je za CoinDesk povedal Barbour.

“Kar počnemo pri rudarjenju bitcoinov, zmanjšuje odvajanje metana v ozračje,” je dejal. “To je primer, kako je pripoved ESG okoli bitcoina vsaj nepopolna.”

Vendar pa je Martin Wainstein iz projekta Yale Open Climate, zagovornik kriptovalut in tehnologije blockchain na splošno, dejal, da ostaja skeptičen do takšnih “zelenih” prizadevanj..

“Čeprav so postali zelo ustvarjalni, da so energetsko učinkoviti pri virih, kjer imate odpadke, je bitcoin izven nadzora in ne deluje tako, kot je bil zasnovan,” je dejal Wainstein. “Mislim, da bo podnebni problem prisilil bitcoin k samoregulaciji ali preoblikovanju.”