Kako lahko rudarji zavarujejo svoje zaloge, da povečajo donosnost naložb

Strategije iz sveta tradicionalnih financ bi lahko obetale rudarje, ki želijo zmanjšati tveganje, povezano z zalogami.

Za novinca se lahko rudarjenje kripto zveni varljivo preprosto – v bistvu je to način, da vklopite stroj, se odpravite in opazujete donosne kripto nagrade. Toda resničnost je nekoliko bolj zapletena.

Najstarejša in najmočnejša kriptovaluta na svetu, Bitcoin (BTC), uporablja algoritem preverjanja delovanja, da zagotovi varnost svoje verige blokov, temu pa je sledilo še veliko drugih vplivnih kriptovalut. Rudarji v protokolih PoW prejmejo kripto nagrado vsakič, ko prvi predložijo pravilen odgovor na kriptografsko matematično težavo, ki zapečati vsak nov blok podatkov v verigi blokov. Več rudarjev deluje v enem omrežju blockchain, močnejša je konkurenca, da bi rešili ta problem in osvojili kripto nagrado.

Da bi povečali svoje možnosti, rudarji običajno uporabljajo strojne opreme, ki zahtevajo vedno več komponent strojne opreme in električne energije, da postanejo močnejše. Rudarji kriptovalut morajo narediti znatne naložbe v ploščad in plačati visoke mesečne račune za elektriko, če želijo dobiti priložnost za rudarjenje več kot enkrat ali dvakrat v modri luni.

Regije s cenejšo električno energijo običajno privabljajo več rudarjev, a tudi med temi dejavnostmi so stopnje dobička skromne. Posledično rudarji praviloma čim prej prodajo svojo minirano kripto. Prodaja njihovega zaslužka za fiat jim ne samo pomaga pri ohranjanju vklopljenih ploščadi, ampak tudi zmanjšuje tveganje, da bi izbrisali svoj dobiček ali celo, če bi njihov kapital padel v rudarsko opremo, če se bodo tržne cene znižale. Ta previden poslovni model rudarjem otežuje tudi visoko donosnost naložbe, ki jo uživajo bolj institucionalni kriptotrgovci – še posebej, če imajo dostop do prefinjenih strategij, izposojenih iz sveta izvedenih finančnih instrumentov in tradicionalnih financ..

Ker pa kripto trgi še naprej dozorevajo, je rudarjem na voljo vedno več razredov premoženja, ki jim lahko pomagajo zaslužiti višjo donosnost naložbe v rudarstvo – ne da bi tvegali velike izgube na nestanovitnem trgu kriptovalut..

Računi na obresti

Računi z visokimi obrestmi so idealna rešitev z nizkim tveganjem za vse lastnike kriptovalut, ki se počutijo bikovinsko glede svojega premoženja in ga raje držijo. Rudarji lahko položijo svoj inventar pri ponudnikih računov, ki ta sredstva uporabljajo za posojila preverjenim uporabnikom kriptovalut, ki iščejo dodaten kapital.

Posojilojemalci sčasoma odplačujejo posojila ponudnikom računov z obrestmi, ponudnik računa pa te obresti deli z imetnikom računa. Ti računi ponavadi ustvarjajo večje zanimanje, če se lastniki računov strinjajo, da bodo zaklenili svoja sredstva. Tipični računi s priljubljenimi storitvami, kot so Compound, BlockFi, Celsius in DeFiner, ponujajo 5–10% letne donose.

Terminske pogodbe

Kripto doživlja nestanovitnost trga kot vsako drugo blago – in terminske pogodbe lahko rudarjem pomagajo spremeniti to nestanovitnost v generator prihodkov. Terminske pogodbe so listinjeni sporazumi o prodaji in nakupu sredstva po ceni in času, dogovorjenem ob ustvarjanju prihodnosti. Rudarji kriptovalut lahko zaklenejo nekaj svojega kripto zaloga v terminsko pogodbo in prodajo to pogodbo za več kot trenutno vrednost trga kripto..

V obdobjih tržnega stanja, imenovanega contango, so cene terminskih pogodb višje od njihove trenutne „spot cene“ – tržne cene, ki jo trgovci plačajo, da takoj pridobijo sredstvo. Razlika med terminskimi in spot cenami se imenuje tudi premija do spot cen. Namesto da bi rudarje prodali na novo izkopane kriptovalute po trenutnih cenah na kraju samem, lahko rudarji prodajo terminsko pogodbo z datumom, da zaklenejo to premijo.

Med raziskovanjem terminskih pogodb se morajo rudarji zavedati, da so pogosto poravnani z denarjem, kar pomeni, da bo po izteku roka prodajalca terminskih pogodb namesto sredstva samega prenesla denarni protivrednost kupčeve obljubljene pozicije na trgu osnovnega sredstva. Poravnava v gotovini je omejena za rudarje kripto, ki so dejansko lastniki in sčasoma želijo prenesti svoje žetone, zato se morajo rudarji osredotočiti na fizično poravnane terminske pogodbe, da zagotovijo, da njihova zaloga dejansko spremeni lastnike.

Opcijske pogodbe

Nekdo, ki prodaja opcijo, ne prodaja samega sredstva-prodaja pravico, ne pa tudi obveznosti, da to sredstvo kupi po določeni ceni (imenovani izvršilna cena) pozneje, dogovorjeno. Rudarji lahko prodajajo opcije na svojih obstoječih in prihodnjih zalogah.

Ko prodajo možnosti za prihodnje zaloge, lahko uporabijo prihodke od prodaje za povečanje proizvodnje svojih rudarskih dejavnosti na dan in jih tako postavijo na pravo pot za izpolnjevanje prihodnjih obveznosti, ki jih ustvarjajo opcije. Trgovci lahko prodajajo tudi opcije, ki so “v denarju”, kar pomeni, da je njihova možna izvršilna cena nižja od trenutne cene kripto sredstva.

Če je tržna cena po izteku pogodbe še vedno nad stavkovno ceno, jo bo imetnik opcije verjetno uresničil, rudar pa proda svoje zaloge po dogovorjeni stavkovni ceni, kot je navedeno v pogodbi o opcijah. Če je tržna cena pod stavkovno ceno, je imetnik ne bo uveljavil, ker bi lahko dobil enako količino kriptovalute za cenejšo ceno, ki gre neposredno po trgu. Ker je možnost potekla in je neuporabljena, lahko rudar kripto ohrani prvotni zalog kripto in premijo, ki so jo ustvarili pri prodaji možnosti..

Pogodbe so ključne za izvajanje »ovratnice«, ene najpogostejših strategij varovanja pred kripto inventarjem. Za uporabo ovratnika rudarji kupujejo dve vrsti možnosti hkrati. Kupili bi prodajno možnost pod tržno ceno sredstva, kar je pravica do prodaje žetona po določenem času in ceni. Vendar bi prodali opcijo klica nad tržno ceno sredstva, kar je pravica do nakupa žetona ob določenem času in ceni.

Prodaja opcije klica ustvarja prihodek, ki je potreben za kritje nakupa prodajnega paketa, in zmanjšuje dobiček trgovca le, če se spot cena žetona sčasoma poveča nad ceno, opredeljeno v opciji klica. Če tržna cena žetona pade pod določeno referenčno vrednost, lahko rudarji izkoristijo svojo prodajno možnost ob njenem izteku in prodajo svoje zaloge po dani ceni in ne po dejanskih, nižjih tržnih cenah. Ovratnica tako preprečuje rudarju, da bi doživel velike izgube ali velike dobičke tudi na nestanovitnem trgu.

V tem primeru ima rudar varovanje premoženja v primeru, da cena pade pod 220 USD, vendar je dobiček omejen, če se cena sredstva dvigne nad 260 USD zaradi prodaje opcije klica. Čisti stroški zaščite so tukaj dobiček zaradi razlike med prodajo in nakupom klica oziroma plačila. Najvišji dobiček je omejen na 23 USD, največja izguba pa na 17 USD, glede na trenutno ceno ETH/USD 239 USD.

Pogajanja brez recepta

Pogajanja brez recepta potekajo po poteh zunaj borz in drugih javnih prizorišč, namesto tega večinoma prek posredniških in zasebnih transakcij. Večina rudarjev kripto, ki uporabljajo storitve OTC, prodaja terminske pogodbe. Forvard pogodbe, podobno kot terminske pogodbe, so sestavljene iz sporazumov o prodaji sredstva po dogovorjenem času in ceni. Medtem ko so terminske pogodbe standardizirane za nakup in prodajo na mestih trgovanja, so terminske pogodbe ponavadi prilagojene potrebam vsakega kupca in prodajalca.

Nekateri vidiki, ki jih je mogoče prilagoditi, vključujejo znesek sredstva in dogovorjeni datum, vendar lahko na splošno vključujejo vse pogoje, če se z njimi strinjajo vse vpletene strani. Rudarji lahko prek pogajanj OTC prodajo terminske pogodbe o zalogah, ki jih še nimajo, in s prihodki od prodaje razširijo svoje rudarske dejavnosti, zaradi česar je verjetnost, da bodo prekinili pogodbo, tako da bodo izpolnili pogoje zaloge in imeli močnejše rudarstvo. ploščad.

Zaključek

Zgoraj omenjene strategije so iz sveta tradicionalnih financ in lahko ponudijo nekaj obljube za rudarje, ki želijo povečati svojo donosnost naložb, ne da bi povečali tveganje, povezano z zalogami. Poleg takojšnjega povečanja donosnosti naložb in večjega zadrževanja zalog bi lahko te strategije izboljšale tudi splošne tržne razmere za udeležence na trgu kot celoto. Brez nenehnega pritiska ponudbe rudarjev, ki poskušajo takoj prenesti svoje rudarske nagrade, bodo cene kriptovalut verjetno porasle, zaradi česar bodo nagrade bolj dragocene, rudarstvo pa donosnejše.

V praksi bodo sofisticirani rudarji verjetno uporabili kombinacijo teh strategij. Na primer, rudarji se lahko odločijo, da imajo večino zalog na obrestnih računih, manjši del pa na mestu trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti, kjer trgovci kupujejo in prodajajo opcije in pogodbe, da bi zavarovali svoj celotni položaj.

Izpeljane platforme običajno ponujajo finančni vzvod za zavarovanje s premoženjem, objavljeno na kraju dogodka, rudarji pa bodo imeli koristi od časovnega obdobja, povezanega s pogodbami o izvedenih finančnih instrumentih. Izvajanje te strategije bo nedvomno povečalo donosnost naložb za upravljavce rudnikov in izboljšalo tržne cene kot celoto.

Vir