Vlaganje v DeFi? Stavite na diverzifikacijo, ne na kratkoročne dobičke

Več primerov nam kaže, da čeprav so v prostoru DeFi neverjetne priložnosti za pridobitev, je treba upoštevati tudi številna tveganja.

Decentralizirani finančni prostor se je v zadnjih nekaj mesecih eksponentno povečal, do te mere, da je bilo kripto premoženje v vrednosti več kot 9 milijard dolarjev zaklenjeno v njegovih protokolih, preden so cene kriptovalut začele padati. Septembra 2019 je bilo v prostoru zaklenjenih nekaj več kot 500 milijonov dolarjev.

Zdi se, da je ta eksponentna rast v zadnjih nekaj mesecih v glavnem povezana s trendom kmetovanja donosov, ki se je začel, ko je protokol posojanja Compound začel distribuirati svoj žeton upravljanja COMP uporabnikom, ki so sodelovali s protokolom.

Preprosto povedano, donosno kmetovanje – ali rudarjenje likvidnosti – uporabnikom DeFi -ja omogoča ustvarjanje nagrad s svojimi imetji kriptovalut z interakcijo s protokoli, ki razdeljujejo žetone za upravljanje. Kmetijski donos je lahko že sam po sebi donosen podvig, toda žetoni, ki se gojijo, pogosto opazijo tudi rast cen.

Eden od mnogih primerov tega je YFI, žeton upravljanja Yearn.finance, spletno mesto, ki uporabnikom pomaga najti najboljše donose v protokolih DeFi. V zadnjih 30 dneh se je YFI povečal za več kot 400%.

Tveganja lova na kratkoročne dobičke

Kmetovanje z pridelki pa ni preprosto in nagrade se redko dvigajo po ravni liniji. To tudi ni praksa, ki je primerna za vse imetnike kriptovalut, saj na splošno zahteva, da se imetniki zastavijo velike količine kapitala, da bi zaslužili več nagrad. Poleg tega v decentraliziranem finančnem prostoru obstajajo različna tveganja, ki niso takoj jasna.

Eno tveganje, povezano s pridelavo pridelkov, ki ga večina ljudi zanemarja, je sama narava pametnih pogodb. Priljubljene protokole DeFi razvijajo majhne ekipe z omejenimi viri, kar lahko poveča tveganje napak in ranljivosti pri pametnih pogodbah. Vdrti so bili celo znani revidirani protokoli.

Tveganje pametne pogodbe je zelo resnično in bi lahko na koncu stalo veliko ljudi. Eden znanih primerov je Yam Finance (YAM), projekt DeFi, v katerem so uporabniki zaklenili kripto sredstva v vrednosti več kot 500 milijonov dolarjev, preden je odkrita napaka onemogočila skupnosti, da bi dosegla sklepčnost.

Ustvarjalci podjetja Yam Finance so uporabnike opozorili, da njihova pametna pogodba ni bila revidirana, vendar so si prizadevali za kratkoročne dobičke uporabnike vanjo zakleniti več kot pol milijarde dolarjev-čeprav žeton protokola ni bil na vrhu borz-preden je prišlo do tragedije.

Kot kažejo podatki, je po tem, ko je žeton YAM dosegel najvišjo vrednost, v enem dnevu padel s približno 100 USD na 1 USD. Žetoni so zdaj vredni 0,02 USD.

Druga tveganja so povezana z lastno nestanovitnostjo kriptovalut in z nameni tistih, ki stojijo za protokoli DeFi. Jasen primer je SushiSwap, priljubljena decentralizirana borza, oblikovana po modelu DEX Uniswap.

SushiSwap je izmenjava, ki ne deluje s knjigo naročil, ampak z avtomatiziranim modelom trženja ali AMM. Ta model predvideva, da ponudniki likvidnosti dodajajo sredstva likvidnostnim skladom. Od Uniswap se razlikuje po žetonu SUSHI, ki imetnikom daje pravico do upravljanja projekta in jih nagrajuje z delom pristojbin, ki jih plačujejo trgovci.

Ustvaril ga je psevdonimni razvijalec Chef Nomi in v nekaj več kot enem tednu so uporabniki v pogodbah o sušiju zaklenili kripto premoženje v vrednosti več kot 1,27 milijarde dolarjev. Kuhar Nomi pa se je odločil izplačati delež žetonov SUSHI za več kot 38.000 eterjev (ETH), zaradi česar so nekateri menili, da gre za izstopno prevaro.

Rezultat je bil padec cen za SUSHI za več kot 70%, ki je v manj kot 20 urah padel z več kot 5,3 USD na 2,3 USD.

Naša odgovornost do trajnostne rasti DeFi

Kuhar Nomi je na koncu podaril svoje skrbniške ključe generalnemu direktorju FTX in vlagatelju v suši Samu Bankman-Friedu, ki je delal na protokolu, preden je napovedal, da ga prenaša v obliko z več podpisi, tako da noben subjekt ne more nadzorovati platforme. Ponudil sem pomoč pri ponudbi za podporo razvoju prostora DeFi.

Obstaja tudi boljši, bolj trajnosten način pridobivanja izpostavljenosti čudežem DeFi, hkrati pa zagotovite, da ne izgubite vsega denarja zaradi hrošča ali človeške napake.

Ključna je raznolikost

Vlagatelji zelo pogosto priporočajo diverzifikacijo, saj če “ne zložite vseh jajc v eno košarico”, zagotovite, da ne boste izgubili vsega zaradi goljufij, nepričakovanih premikov na trgu ali tehničnih težav ter vlagate v potencialne dragulje, medtem ko je še zgodaj.

Sestavine portfelja DeFi so odvisne od posameznih vlagateljev. Pred vlaganjem v katero koli kriptovaluto – ali kakršno koli premoženje – je zelo priporočljivo opraviti lastno raziskavo. Na portfelj, ki je vlagal le v nekatere največje projekte DeFi in Ethereum, bi verjetno vplival propad YAM -a in razmere SushiSwap, vendar bi imel koristi tudi od rasti YFI.

V pomoč pri ustvarjanju portfelja, ki vam bo omogočil izpostavljenost DeFi, je OKEx ustvaril zavihek žetonov DeFi, kjer lahko zdaj dostopate do 35 različnih žetonov, povezanih z različnimi protokoli.

Uporabniki lahko na platformi OKEx tudi maržirajo in zamenjajo različne žetone DeFi, kar jim omogoča izvajanje strategij za povečanje dobička ob hkratnem varovanju pri trgovalnih tveganjih. Vsa ta različna orodja omogočajo trgovcem in vlagateljem, da izkoristijo dobiček v tem rastočem prostoru, hkrati pa zagotovijo, da se zaradi kakršnega koli nepredvidenega dogodka ne poškodujejo..

Vir