Razloženi Stablecoins – Popoln vodnik

Kriptovalute so nedvomno najbolj nestanovitno finančno sredstvo na današnjih trgih na današnjih trgih in se lahko zelo razlikujejo v ceni. To je lahko odlična novica za špekulante na desni strani trgovanj, slaba novica pa za druge kategorije trgovcev, zlasti tiste, katerih računi za trgovanje niso ustrezno financirani. Ta gibanja cen so lahko zelo nenadna in lahko trgovcem na več načinov celo povzročijo težave. Predstavljajte si, da umaknete svojo kriptovaluto s svojega trgovalnega računa in kmalu zatem ugotovite, da se je njena vrednost znižala do 30%! Kakšen šok.

Želja po oblikovanju bolj stabilnih kriptovalut, ki so imele nekoliko nižji faktor nestanovitnosti in ki jih je podpirala tudi fizično količinsko določljiva vrednost, je privedla do nastanka stabilnih kovancev. Tether je bil prvi stabilnicoin, ki je bil ustvarjen; paritetno je bil vezan na ameriški dolar. Nekaj ​​let je ostal edini stabilnicoin. Leta 2019 so se pojavila vprašanja v zvezi z njegovo dinamiko vezave in skoraj ogrozila njen status, kar je sčasoma privedlo do razvoja novih stabilnih kovancev.

Danes obstaja več kot ducat stabilnih kovancev, nekateri pa so bili celo razviti za podporo drugih valut, razen ameriškega dolarja. Ta priročnik vam bo pokazal, kaj so stabilni kovanci, kako delujejo, kako se z njimi trguje in razvoj stabilnih kovancev v ekosistemu kriptovalut.

Kaj so Stablecoins?

Stablecoins so digitalna sredstva, ki izvirajo iz verige verig in imajo bolj stabilno vrednost kot tradicionalne kriptovalute. Stabilnost cen, ki jo prikažejo stabilni kovanci, je običajno dosežena z vezavo, običajno do fiat valute ali drugega sredstva, ki ima stabilno vrednost, na primer blaga, s katerim se trguje na borzi. V nekaterih primerih lahko opazimo stabilni kovanec, katerega vrednost je lahko vezana na druge mehanizme stabilnosti cen, čeprav to ni tako pogosto kot prejšnji.

Bistvo ustvarjanja stabilnih kovancev je bilo naslednje:

  • Rešiti vprašanje skrajne nestanovitnosti cen, ki je značilno za tradicionalne kriptovalute, kot je Bitcoin, obenem pa ohraniti druge značilnosti digitalnih sredstev, ki temeljijo na verigi blokov, kot je decentralizacija.
  • Stabilni kovanci, podprti s Fiatom, lahko zagotovijo potreben most, ki ga potrebujejo trgovci s kriptovalutami, da se izognejo omejitvam financiranja, ki jih postavljajo banke pri fiat transakcijah s kripto borzami.
  • Poleg tega stabilni kovanci predstavljajo osnovo za trgovanje s fiat-kripto pari na borzah, ki običajno ne ponujajo takšnih zmogljivosti. Na primer, trgovec bi lahko zamenjal par BTC/USDT kot nadomestek za par BTC/USD.
  • Stablecoins so najbližje, do katerih so kripto lahko prišli v smislu ustvarjanja kripto, ki lahko služi kot sredstvo izmenjave. Vsako sredstvo, ki preveč niha v ceni, ni primeren kandidat za sredstvo menjave, saj transakcije in poravnava teh transakcij zahtevajo, da je cena stabilna.

Različne vrste stabilnih kovancev

Pogosto uporabljena klasifikacija stabilnih kovancev jih združuje glede na obliko zavarovanja, od katere so odvisni. Zato imamo naslednje kategorije:

  • Stabilni kovanci, podprti s Fiatom
  • Stabilni kovanci s kripto podporo
  • Stabilni kovanci, zavarovani z premoženjem
  • Stabilni kovanci brez zavarovanja

Tukaj je opis različnih vrst stabilnih kovancev.

Stabilni kovanci, podprti s Fiatom

Stabilni kovanci, podprti s fiat, so običajno založeni z enakovredno količino fiat valute, da se ohrani vezava 1: 1. Najpogostejši primer je Tether. Ustvaril ga je Tether Ltd, Tether je najbolj trgovan stabilnicoin in je vezan na ameriški dolar, v razmerju, ki naj bi bilo paritetno (tj. 1: 1). Vendar pa je objava aprila 2019, da je je bil le 74% vezan na ameriški dolar (v nasprotju s 100%) povzročila veliko nestanovitnost, ki je skoraj ogrozila status Tetherja. Njegovo prevlado na trgu so zdaj izpodbijali drugi stabilni kovanci, podprti z USD, kot so True USD (TUSD), Gemini Dollar (GUSD) in USD Coin (USDC).

Bistvo stabilnega denarja, ki temelji na fiat, je v tem, da izdajatelji kovancev hranijo le število kovancev, ki jih lahko podprejo njihovi skladi v fiat valuti. Z drugimi besedami, če ima podjetje dostop do 100 milijonov dolarjev, bi moralo proizvesti le 100 milijonov enot svojega stabilnega kovanega denarja. Tiskanje več kot fiat rezerve ali ustvarjanje ključavnice, ki ni parna, ustvarja težave, kot jih je imel Tether v začetku leta 2019.

V zadnjem času so se začeli pojavljati stabilni kovanci, vezani na druge valute. Zdaj obstajajo stabilni kovanci za kanadski dolar in švicarski frank. Nemška banka, Bankhaus von der Heydt je prav tako napovedal svoje načrte za izdajo stabilnega kovanca za evro.

Stablecoins z zalogami blaga

Znani tudi kot stabilni kovanci, zavarovani s sredstvi, so stabilni kovanci, vezani na blago, ki lahko shrani vrednost. Iz očitnih razlogov so pogosti primeri zlati podprti stabilni kovanci. Primer je Digix Gold Token (DGX). CannDollar je stabilni kovanec s srebrno podlago. Glede na spletne novice & izobraževalni portal Invezz, DGX je vezan na en gram zlata, podlaga pa je shranjena v trezorjih v Singapurju. Podporno srebro CannDollar se hrani v hrambi Kraljeve kanadske kovnice.

Prednost teh stabilnih kovancev, zavarovanih z blagom, je, da omogočajo imetniku, da na simboličen način vlaga v podporna sredstva. To je zato, ker se s podpornimi proizvodi lahko trguje kot s posameznimi subjekti. Takšna možnost ne obstaja za žetone, zavarovane s fiat, saj je z njimi osnovami fiat valute treba trgovati v parih.

Stablecoins, podprti s kriptovalutami

To so stabilni kovanci, ki so podprti s kripto sredstvi. Kripto sredstva imajo višjo stopnjo nestanovitnosti kot valute. To pomeni, da zahtevani klin ne more biti enakovreden. Za zavarovanje zadevnega stabilnega kovanega denarja mora biti več podpornega sredstva, zato je razmerje vedno delno. Pristojbina za stabilnost se običajno obračuna kot oblika obresti za kritje stroškov vzdrževanja teh visokih ravni zavarovanja. Najbolj znan primer stabilnega kovanega denarja s kriptovaluto je DAI (v lasti MakerDAO).

Stabilni kovanci brez zavarovanja

Znani tudi kot algoritemski stabilni kovanci, stabilni kovanci brez zavarovanja uporabljajo algoritme za samodejno prilagajanje ponudbe kovanca, da se ohrani stabilnost cen na kovancu. Torej, ko je cena kovanca previsoka, algoritem poveča ponudbo. Če je cena prenizka, algoritem zmanjša ponudbo.

Ti stabilni kovanci so običajno manj stabilni od ostalih treh vrst, ker ni fizično merljivega sredstva, od katerega bi bila odvisna njihova vrednost. Zaupanje je torej sestavni del enačbe. Če pride do dogodka, ki bi omajal to zaupanje, bo projekt stablecoin v težavah. Dober primer projekta stabilnih valut je SagaCoin.

Zaključek o stabilnih kovancih

Ko se lansira vedno več stabilnih kovancev, se postavlja vprašanje: ali bodo sprejeti kot sredstvo menjave ali pa bodo postali drugo orodje za špekulativne dejavnosti na trgih. Imajo pa velik trgovalni potencial, kar zadeva trg kriptovalut in bodo trgovcem omogočili raziskovanje sveta združevanja kriptostabilnih kovancev.