Centraliserad VS Decentraliserad kryptobyte

När många olika kryptovalutor uppstod i början av 2010 -talet ökade efterfrågan på plattformar där dessa tillgångar kunde bytas och handlas. Så här såg utbyten av kryptovalutor ut. Historiskt sett kom centraliserade börser (CEX) först: de lyckades locka handlare från hela världen och blev mycket likvida. CEX är viktiga drivkrafter för hela kryptoindustrin; i princip sätter de priserna på kryptotillgångarna.

DEX -kryptobörser har till stor del varit kända för sin dåliga likviditet och mindre bekväma gränssnitt samt sänkta säkerhetsrisker; Men nyligen har integriteten blivit mycket mer prioriterad. Tack vare Uniswap och andra decentraliserade kryptovalutautbyten förändras branschen precis framför våra ögon!

I denna kryptoväxlingsutvärdering kommer vi att jämföra decentraliserade och centraliserade börser och överväga deras fördelar och nackdelar.

Jämför krypto -utbyten

Viktiga takeaways

  • Både centraliserade (CEX) och decentraliserade börser (DEX) sammanför kryptoentusiaster och hjälper dem att handla och komma överens om priser.
  • CEX verkar vara mycket användarvänligt och erbjuder hög likviditet-att hitta ett lämpligt pris är enkelt och snabbt. Det finns dock vissa integritets- och säkerhetsrisker eftersom CEX lagrar både dina medel och data.
  • DEX är mer komplexa när det gäller användargränssnitt och ofta långsammare i hastighet. Ändå är de säkrare och sekretessinriktade; dina medel förblir under din kontroll på blockchain.

1. Förvaring av medel och säkerhet: depå-CEX, icke-depå-DEX

För att börja handla på en CEX som Binance, Coinbase eller Kraken måste du registrera dig och sätta in lite krypto. Kom ihåg: en centraliserad börs lagrar alla medel den får. Faktum är att du inte har full kontroll över din krypto – du äger inte privata nycklar till den.

Med DEX är motsatsen sant: alla dina medel stannar kvar på blockchain. Du behöver inte sätta in något eller avslöja din identitet genom att registrera dig och gå igenom KYC -proceduren. På en DEX handlar du direkt från din plånbok.

Sammantaget betraktas DEX som säkrare än CEX: om en centraliserad utbyte blir hackad kan dina medel och privata data bli stulna. De stora CEX: erna hävdar dock att de ska vidta allvarliga åtgärder mot alla typer av överträdelser.

2. Handelshastighet: off-chain CEXs VS on-chain DEX

På CEX sker alla affärer off-chain. Operationerna registreras inte, och det resulterar i en mycket hög handelshastighet. Bra nyheter: du behöver inte vänta tills din transaktion är verifierad och bekräftad!

På DEX handlar marknadsaktörerna direkt från sina kryptoplånböcker. Om en handel bekräftas registreras den. För att utföra en handel måste du vänta tills ditt block är bekräftat; tyvärr kan det ta tid och påverka din användarupplevelse.

På DEX som Bitshares registreras alla handelsorder. Själva handelsprocessen blir mer transparent men också mycket långsammare. På Binance DEX och IDEX är handelsorder värd för de centraliserade off-chain-myndigheterna. Processen går snabbare, men inte avsevärt.

Majoriteten av DEX finns på en blockchain; en näringsidkare kan därför endast växla mellan de token som finns i denna blockchain. CEX ger mycket mer variation i detta avseende.

3. Användarupplevelse, antal användare och likviditet

CEX erbjuder ett relativt enkelt användargränssnitt, så det är mycket lättare för en krypto -nykomling att börja arbeta med en av dem. Dessa börser erbjuder bättre handelshastighet och lockar många fler kunder.

Eftersom det finns många människor som är villiga att köpa och sälja tillgångar med hjälp av centraliserade börser, blir priserna där mycket mer konkurrenskraftiga. Således blir det mycket lättare för användarna att köpa och sälja tillgångar snabbt och till rimliga priser. Du fick det: CEX är definitivt mycket mer flytande.

DEX har fortfarande en väg att gå när det gäller att locka användare och höja deras likviditet. De senaste framstegen i deras algoritmer kan dock erbjuda en lösning på detta problem. För att förstå hur de gör det måste vi titta på hur handelsalgoritmerna för CEX och DEX fungerar i allmänhet.

4. Beställ böcker och handelsorder

Som det har nämnts tidigare är varje utbyte en plats där köpare och säljare av kryptovalutor möts och arbetar tillsammans. På CEX: er och de flesta DEX: er lägger köpare in sina förfrågningar och säljare lägger sina “bud” i en så kallad orderbok. Så här ser Binance -orderboken ut:

Börsen förväntas matcha dessa order. På CEX görs det av en unik algoritm som kallas en matchande motor. På DEX: er finns on-chain och off-chain orderböcker, och orderna kopplas algoritmiskt via smarta kontrakt.

Som vi vet från de tidigare delarna saknar decentraliserade börser likviditet. Men även många marknadsaktörer som kommer till en DEX med sina pengar kommer inte att fixa det: de skulle snabbt täppa till blockchain. Det kan resultera i en ännu lägre handelshastighet, avskräcka användare och – i slutändan – ytterligare likviditetssänkning.

Låt oss titta på hur Ta bort och några andra nya generationens DEX: er löser denna konflikt.

Hur fungerar Uniswap?

Traditionellt tillhandahålls likviditet av marknadsaktörerna. Till exempel bestäms par-kurserna BTC-ETH av förhållandet “köper” och “säljer” i en orderbok. Men som vi sa spelar orderboken rollen som en DEX -flaskhals och får transaktionsavgifterna att stiga.

För att lösa detta problem har Uniswap implementerat modellen för Constant Product Market Maker. När en swap görs mellan två tillgångar justeras deras priser automatiskt enligt en specifik (men mycket enkel) ekvation.

För att göra det möjligt använder Uniswap likviditetspooler. En LP är en pool av tokens låsta i ett smart kontrakt för ett specifikt handelspar, t.ex. ETH-MKR. Denna pool fylls av användare som kallas likviditetsleverantörer. För varje byte som är kopplat till detta par betalas en avgift på 0,3% och fördelas mellan dem alla. Detta sätt att få vinst kallas likviditetsbrytning.

Priserna för ETH-MKR-paret bestäms automatiskt beroende på tillgångarnas saldo i poolen. Det finns inget behov av att spåra balansen manuellt!

Skulle du rekommendera en centraliserad eller decentraliserad Bitcoin -utbyte?

Det slutliga CEX/DEX -valet beror på tre huvudparametrar: 1) integritetsnivån & säkerhet du vill ha, 2) dina inställningar för användarupplevelse och 3) de tillgångar du vill byta. Om du behöver arbeta i hög hastighet, ha tillgång till många par från olika blockchains, och för att inte bli vilseledd av användargränssnittet, gå till en CEX -kryptobyte. Om du letar efter säkerhet och anonymitet, välj DEX -kryptobyte.

Faktum är att du inte behöver välja. ChangeNOW kombinerar alla de fördelar som anges ovan. Vi låter dig byta 200+ kryptovalutor på ett par minuter och garantera din anonymitet och säkerhet. Vi har inga komplexa handelsverktyg och strävar efter att göra processen så enkel som möjligt.

Gå med nu.