Centralbanker börjar ta digital valuta på allvar

Kryptovalutatillväxten 2019 överraskade inte precis många, eftersom det var väntat sedan den årslånga kryptovintern började. Det är dock ganska intressant att se hur snabbt kryptotrenden sprider sig den här gången.

Det är tydligare än någonsin att kryptovalutor är här för att stanna, och det pratas till och med om en centralbanks digital valuta (CBDC), som skulle göra det möjligt för banker att distribuera digitala pengar och lösa in för fiat -valutor. De digitala valutor som utfärdas av bankerna skulle sedan upprätthållas av många blockchain -nätverk, vilket också skulle medföra ett antal ytterligare fördelar.

Loppet är igång

I stort sett hela sin historia blev kryptovalutor mestadels rynkade på av centralbanker, även när krypton gick stort 2017, och särskilt 2018, när deras priser började sjunka. Så, vad har förändrats?

Centralbanker är kända för att inte göra riskfyllda drag. När det gäller krypto är de dock osäkra på vad de ska göra. Å ena sidan är kryptosektorn fortfarande mycket riskfylld, men å andra sidan har de en unik möjlighet att vara bland de första att hoppa på den nya formen av pengar och försegla sin framtid bland de största bankerna i världen. Detta har fått många olika nationer att bidra med vitböcker, börja forska och komma med utredningar och rapporter om krypto och blockchain, samt deras potentiella inverkan på bankernas verksamhet.

Bank of England är ett exempel, och den har undersökt kryptosektorn sedan 2014 då den började med två seminalpapper. Brittiska forskare fann att den bredaste adoptionen förhindras av den tidens incitamentsmodeller. Deras andra forskningsartikel beskrev olika sätt på vilka kryptos skulle vara annorlunda än fiatpengar. Detta var rapporten som påpekade teknikens fördelar, men båda dokumenten noterade att det är tidigt att överväga att ersätta fiatvalutor med krypto. Men så var situationen för fem år sedan.

Samarbete mellan banker

Sedan, för några månader sedan, i november 2018, samarbetade flera centralbanker för att utfärda en massiv rapport om kryptovalutor och deras potential. I teamet ingick centralbankerna i Kanada, England och Singapore, och de ville se hur internationella betalningar kan påverkas av införandet av kryptovaluta.

Forskarna noterade att gränsöverskridande betalningar inte gick framåt tillsammans med lokala betalningar och att de var extremt långsamma och ofta tog dagar att bearbeta. Omedelbart efter rapporten såg branschen ett stort antal CBDC -piloter som forskade på detta ämne, liksom ett antal andra. De flesta av dem lanserades på väletablerade nätverk, till exempel Ethereum, Linux Foundation’s Hyperledger Fabric, JP Morgans Quorum eller R3’s Corda.

Bland de många piloter som dök upp under denna period kom den mest lovande från Bank of France, som introducerade sitt projekt redan 2016, och kallade det Project MADRE. I grund och botten använde banken blockchain-baserade lösningar för att förbättra ett redan existerande, men tidskrävande, förfarande som kräver att många banker ständigt är i kontakt.

De ersatte detta system med ett alternativt system som skulle vara decentraliserat och som skulle automatisera den gamla SEPA Credit Identifier (SCI) hanteringen. Istället skulle hela arbetet falla på smarta kontrakt och andra blockchain-baserade program som tillåter automatiska transaktioner mellan deltagare under vissa tidigare bestämda villkor.

Ytterligare blockchain -användningsfall för centralbanker

Som nämnts har begreppet CBDC och blockchain blivit mycket frestande för banker runt om i världen, och många av dem gick med i trenden. Brasilien, till exempel, arbetar med en decentraliserad informationsutbytesplattform som heter Project PIER.

Sedan finns det Sydafrika som vill använda CBDC för inhemska interbankbetalningar. För att uppnå detta arbetar de med ett projekt som heter Project Khokha. Slutligen finns det Sverige, som har som mål att använda sitt eget CBDC, e-krona, för att bli ett kontantfritt samhälle.

Det är uppenbart att möjligheterna redan verkar oändliga, och det finns många användningsfall för centralbanker, med de mest lovande sådana:

  • Interbank värdepappersavveckling
  • Handelsekonomi
  • Försörjningskedja för kontanter
  • Detaljhandel CBDC
  • Partihandel CBDC
  • Kundens SCI -tillhandahållande
  • KYC och AML
  • Betalningssystemets motståndskraft och beredskap
  • Datautbyte och delning

Den privata sektorn har gjort otaliga experiment i ett försök att uppnå dessa, liksom andra användningsfall. Bland dem fokuserade bankerna i England och Frankrike på ämnet och lanserade faktiskt piloter. En annan grupp fokuserade på övervakningsaktiviteter inom den privata sektorn och institutioner, medan den tredje gruppen beslutade att den inte har något intresse av tekniken alls.

Hur kan CBDC påverka detaljhandeln?

Om en CBDC kommer ut vill detaljhandelskonsumenterna veta hur förändringen av hela monetära systemet kan påverka deras dagliga liv. Vissa bland beslutsfattarna tror att en fullständigt granskbar valuta är en väg att gå, men andra är rädda för övervakning och liknande baksidor av det kontantlösa samhället.

Den största risken antas dock vara potentialen för ekonomiskt utanförskap. Kryptovalutor har fortfarande en mycket liten andel användare, och andra demografier kanske inte kan anta sådan teknik. Men även om detta inte var ett problem finns det fortfarande en oro för CBDC: s potential att undergräva stabiliteten i kommersiella banker.

Om en stor del av befolkningen bestämmer att CBDC är säkrare och bättre än dess kommersiella motsvarighet, kan detta orsaka stor volatilitet och minskade volymer för den senare. Det är därför varje land måste vara försiktig när det närmar sig frågan och fokusera på saker som gränser för transaktionernas storlek, samt hur man hanterar räntebetalningar för CBDC.

Författare: Ali Raza. Artikel för: Crypto-Rating.com