Sub- $ 10K Bitcoin-pris orsakade $ 653 miljoner öppna räntefall, största sedan mars

Pro -handlares hausseartade känsla mjuknade efter att Bitcoin futures öppna intresse föll i takt med traditionella marknader som också noterade anmärkningsvärda förluster. Bitcoin (BTC) futures öppet intresse hade just den mest omfattande dagliga minskningen på fem månader. Gårdagens minskning på 11% orsakade fler likvidationer än den 9 maj när BTC sjönk 12,5% till 8 600 dollar.

Skrävdata visar att den totala öppna räntan sjönk med 653 miljoner dollar och nådde 4 miljarder dollar den 3 september. Den siffran inkluderar eviga (omvända swappar) och terminer med fast löptid på OKEx, CME, Binance och återstående derivatbörser.

Gårdagens drag var den största dagliga nedgången sedan den fasansfulla likvidationen på 1 miljard dollar den 13 mars orsakade en 50% minskning av Bitcoin -priset. Samma dag markerade den sämsta försäljningen av Dow Jones Industrial Average sedan 1987, en minskning med 10%.

Den drastiska korrigeringen kanske inte har varit så rekordnegativ för aktiemarknaderna, men Nasdaq Composite sjönk med 5%, ledd av Apple (AAPL -8%), Salesforce (CRM -7.8%) och Microsoft (MSF -6.2%).

Apple (AAPL) -aktierna sjönk med 8% den 3 september, vilket fick sitt börsvärde att minska med 180 miljarder dollar. Detta var den mest omfattande dagliga förlusten för ett enda företag. Som jämförelse står Bitcoins marknadsvärde för närvarande på 194 miljarder dollar.

IPhone -tillverkaren värderas för närvarande till drygt 2 biljoner dollar. En sådan imponerande siffra kan förvärva hela altcoin -marknaden och betala en premie på 1.300% till det aktuella börsvärdet för altcoin på 140 miljarder dollar.

Futurespremien försvann tillfälligt

Terminsmarknader tenderar att handla med en liten premie till vanliga spotbörser. Detta är inte något exklusivt för kryptovalutamarknader, utan snarare en derivateffekt. Genom att skjuta upp den finansiella uppgörelsen för en handel kräver säljare vanligtvis mer pengar.

Denna premieindikator för terminsavtal är känd som grund och ligger vanligtvis mellan 5% och 15% på årsbasis. Närhelst premien är positiv karakteriseras marknaden som contango. Å andra sidan är en noll till negativ framtida kontraktspremie ovanlig och indikerar baisse sentiment.

Diagrammet ovan visar hur betydande gårdagens korta nedgång på under 10 000 dollar var på terminsmarknaderna. En sådan negativ premiesituation, känd som backwardation, sågs senast för fyra månader sedan den 10 maj. Då återhämtade sig Bitcoin (BTC) snabbt under de följande tre dagarna, vilket fick grundindikatorn att återta positivt territorium.

Den nuvarande 4% årsbasis kan inte anses baisse, även om den onekligen inte är hausseartad som 10% -nivån från tre dagar sedan.

Kortsiktiga alternativ är tillbaka till baisse-nivåer

Bitcoin -marknaderna är också mottagliga för betydande prisförändringar. I likhet med terminsmarknaden orsakade den senaste tidens BTC -dip stora riskaversionsrörelser. Marknadstillverkare ökar ofta spridningen under perioder av volatilitet, så det som händer nästa dag är mest talande.

25% delta skev indikator jämför alternativ för köp (köp) och sälj (sälj) sida vid sida. Indikatorn blir negativ när säljoptionspremien är högre än köpoptioner med liknande risk. Sådan negativ skevhet innebär en högre kostnad för nedåtriktat skydd, vilket indikerar haussis.

Motsatsen gäller när marknadsaktörer är baisseartade, vilket gör att 25% delta skev indikator får positiv mark.

Även om siffrorna är olika beroende på hur långt dessa alternativ löper ut, har kortsiktiga vanligtvis en större betydelse. Gårdagens kraftiga minskning av Bitcoin (BTC) fick 1-månaders 25% delta skevhet att stiga över 10%. Som ovanstående diagram visar är intervall från -10% (något hausse) till +10% (något baisseartat) vanliga.

Det verkar för tidigt att dra slutsatsen att optionsmarknaderna visar baisseartade känslor, särskilt när man analyserar alternativ på längre sikt. Ändå verkar stora handlare och marknadsaktörer vara riskaversiva just nu, åtminstone för prissättningsskydd.

Bitcoin -derivat förblir friska

Trots Bitcoin futures öppna räntefall är det sammanlagda fiktiva värdet på 4 miljarder dollar högre än för två eller tre månader sedan. Detsamma kan sägas med den nuvarande terminspremien på 4% (bas), vilket är långt ifrån baisse -backward -nivåer.

Man bör komma ihåg att kryptovalutamarknaderna är otroligt volatila och negativa börsväxlingar påverkar också investerare. Inga ytterligare bevis behövs efter de två största BTC -terminsavvecklingshändelserna som inträffade exakt samma dag med historiska börskrascher.

Dessa händelser visar att även okorrelerade marknader så småningom kan nå toppar och dalar vid liknande tidpunkter oavsett deras olika drivkrafter. Det nuvarande globala makroekonomiska scenariot verkar vara den mest dominerande kraften som driver risktillgångar, inklusive Bitcoin.

Källa