Fem mått som hjälper dig att välja bättre aktier

När coronaviruset svalnade värmen på den historiska tjurmarknad vi befann oss i, tvingades handlare att ompröva styrkan i sina investeringar. Visst, på en tjurmarknad är det lätt att tjäna pengar på aktier och det glömmer vi bort aktieinvestering bör baseras på gedigen analys och resonemang. När allt kommer omkring är investering i en aktie att investera i ett företags framtid och tillväxt. För att en näringsidkare ska ha lång livslängd är det nödvändigt att förstå de viktigaste mätvärdena som används för att utvärdera en aktie. Idag kommer vi att täcka de fem mest avgörande aktiemåtten för att hjälpa dig att göra bättre investeringssamtal och mer konsekventa spel.

P/E -förhållandet – relativ värdering

En akties rikedom eller billighet bestäms inte bara av priset per aktie. Vissa aktier har höga aktiekurser, men de motiveras av de intäkter de genererar för investerare. Således, för att förstå om en aktie är övervärderad, måste investerare titta på förhållandet mellan aktiekurs och resultat.

Pris/vinst-förhållandet (P/E-tal) mäter exakt det. Genom att dela ett företags aktiekurs med dess vinst per aktie visar P/E -förhållandet hur mycket marknaden är villig att betala för varje dollar i resultat företaget genererar.

Ett högt P/E -tal kan indikera att aktien är övervärderad eftersom marknaden sätter en hög premie på sitt resultat. Med P/E -förhållandet kan du jämföra olika investeringar och bedöma deras relativa värde trots olika aktiekurser. P/E -förhållandet är dock bara användbart när man jämför två företag i samma bransch. Olika sektorer har olika genomsnittliga P/E -förhållanden på grund av deras unika affärsmodeller.

PEG -förhållandet – Relativt värde med tillväxt

Även om P/E -förhållandet är användbart för att bestämma en akties relativa billighet, tar det inte hänsyn till företagets framtida tillväxtpotential. Två aktier kan ha samma P/E -tal, men deras framtida tillväxt kan variera drastiskt. Ett företag med en högre tillväxttakt kommer sannolikt att erbjuda mer värde för investerare.

För att fånga tillväxten i aktievärderingen kan investerare använda pris/vinst till tillväxtkvoten (PEG -förhållandet). PEG -förhållandet dividerar P/E -förhållandet med aktiens beräknade vinsttillväxt.

Som ett resultat kommer företag med hög uppskattad tillväxt att ha lägre PEG -förhållanden medan aktier med låga tillväxttakt kommer att se dyrare ut med högre PEG -förhållanden. PEG -förhållandet presenterar en mer holistisk metod för att jämföra det relativa värdet på aktier. Men det är inte perfekt. Eftersom den uppskattade tillväxttakten bara är en prognos och inte är stenad, kan PEG -förhållandet i ett företag variera baserat på tillväxttaktantagandet. Följaktligen är det bäst att använda P/E och PEG -förhållandet tillsammans för att få en bättre bild av den relativa billigheten hos ett enskilt lager.

Beta – Exponering för systematiska risker

När du väljer en enskild aktie är det alltid en bra idé att förstå hur den skulle reagera på börsen som helhet. Till exempel, när marknaden säljer av, kommer denna aktie att ha en stor förlust eller förbli stark?

Det finns en användbar metrisk investerare använder för att mäta graden av korrelation mellan en aktie och den bredare marknaden – beta. Beta är i huvudsak lutningen i en regression. Det visar investerare hur mycket en aktie skulle röra sig när S&P ändras med 1%, baserat på historiska data. När en aktie har en beta på 1, kommer den sannolikt att upprepa marknadens prestanda. När beta är större än 1 kommer aktien att uppleva mer volatilitet än marknaden. En negativ beta innebär att investeringen rör sig i motsatt riktning mot börsen.

Beta förtydligar den potentiella volatiliteten i din investering. En hög beta innebär att aktien är mer volatil och en låg beta innebär att aktien är mer stabil. Precis som P/E -förhållandet ändras beta från sektor till sektor. Defensiva aktier tenderar att ha lägre betor medan högteknologiska aktier har högre betor.

Skuldsättningsgraden – finansiell hävstång

När företag som Sears gick i drift började många uppmärksamma ett företags skuldnivå som en indikator på dess ekonomiska hälsa. Att ta skulder är ett sätt ett företag finansierar sin expansion och verksamhet. Skulder minskar dock lönsamheten eftersom företaget spenderar kontanter för att täcka kvartalsvisa räntebetalningar. Skuldförpliktelser gör också företaget sårbart för förändrade marknadsmiljöer, till exempel en lågkonjunktur.

Graden ett företag använder skulder för att finansiera sin verksamhet kan mätas med skuldkvoten. Du kan beräkna detta förhållande genom att dividera ett företags totala skulder (kortsiktiga och långsiktiga) med dess totala tillgångar. Ett företag med en hög skuldkvot har fler skulder och tenderar att lägga mer pengar på att betjäna sina skulder. I allmänhet är en låg skuldkvot att föredra.

Gratis kassaflöde – lönsamhet

Slutligen är ett företag bara värt att investera i när det är effektivt för att generera kontanter. Med mer tillgängliga kontanter är ett företag mer benägna att betala utdelning, investera i R&D, utöka verksamheten och refinansiera sina skulder. Kontanter är kung i liv och affärsverksamhet. Fritt kassaflöde (FCF) gör det möjligt för investerare att förstå exakt hur mycket kontanter ett företag producerar. Och det är ett mycket effektivt mått på lönsamhet. Du kan beräkna ett företags fria kassaflöde genom att subtrahera investeringar från dess operativa kassaflöde.

Trenden med ett företags fria kassaflöde är viktigare än dess absoluta värde. En ökning av det fria kassaflödet visar att företaget blir effektivare i sin verksamhet. Detta kan bero på kostnadsminskning eller försäljningstillväxt. En positiv tillväxt av det fria kassaflödet signalerar alltså att ett företags aktiekurs kan stiga.

Men som alla grundläggande variabler har FCF sina begränsningar. Eftersom FCF tar hänsyn till investeringar kan det ta ett dopp när företaget köper dyr produktionsutrustning. Således bör investerare redogöra för ett företags investeringar när de kontextualiserar dess fria kassaflöde.