HODL Dikkat! Bu Bir Spekülatör Piyasasıdır ve Yatırımınız Risk Altındadır

Her finansal piyasa hem değer yatırımcılarından hem de spekülatörlerden oluşur ve ortalama olarak ikisi arasında her zaman bir denge vardır. Aralarındaki gerilimi ve piyasa üzerindeki etkisini tartışmadan önce, önce “değer yatırımcıları” ve “spekülatörlerin” anlamlarını anlayalım..

Değer Yatırımcıları

Değer yatırımcıları, piyasa veya varlık hakkında uzun bir görüşe sahiptir ve bu nedenle, genellikle yıllarca, uzun bir süre boyunca satın almaya ve elde tutmaya isteklidir. Varlığı, değerinin artacağına inandıkları veya tasfiye etmeye “zorlandıkları” (örneğin, çocuklarının parasını ödemeleri gerektiği) sürece ellerinde tutarlar. üniversite harcı). Bitcoin bağlamında bunlar HODL.

spekülatörler

Spekülatörlerin genellikle aylardan saatlere ve hatta dakikalara kadar kısa bir zaman çerçevesi vardır. Fiyat değişikliklerini tahmin etmeye ve fiyat hareketinden kar elde etmeye çalışırlar. Varlık değeriyle daha az ilgilenirler ve varlık fiyatlarındaki büyük dalgalanmalarla daha çok ilgilenirler. Fiyatın artması veya düşmesi önemli değil – her iki şekilde de kâr edecekler. Fiyat yönüne bağlı olarak alım veya satım pozisyonu alacaklar ve ticaretten faydalanacaklar..

Spekülatörlerin Piyasaya Etkisi

Spekülatörler, belirli bir varlığın değerinin artacağına inanırlarsa, varlığın mümkün olduğu kadar fazlasını satın almayı seçebilirler. Talep ve arz teorisine dayalı olarak, bu algılanan talep varlığın fiyatını yükseltir. Tüm piyasa bu hareketi olumlu bir işaret olarak algılarsa, başkalarının da varlığı satın almasına neden olarak fiyatı daha da yükseltebilir. Bazen bu fiyat hareketi, spekülatör faaliyetinin fiyatı “gerçek değerinin” üzerine çıkardığı “spekülatif” bir balonla sonuçlanabilir..

Aynısı tersten de görülebilir. Spekülatörler, bir düşüş trendinin ufukta olduğuna veya varlığın şu anda aşırı fiyatlandığına inandıklarında, fiyatlar daha yüksekken varlığın mümkün olduğunca fazlasını satarlar. Varlığın satışı, fiyat üzerinde aşağı yönlü bir baskı yaratacak ve bu, yeterince büyük olursa, piyasa istikrar kazanana kadar devam edecek olan çılgınca bir “satış” davranışı yaratabilir. Satışın büyüklüğüne ve fiyat düşüşüne bağlı olarak durum kontrolden çıkıp tam bir “ateş satışı”na dönüşebilir. Bunu finansal kriz sırasında ve en son 2018’in sonunda finansal piyasaların davranışında gördük.  2018’in sonundaki finansal piyasalar, teknoloji sektörüyle başlayan ancak daha sonra tüm sektörleri yakalayan bir satış yaşadı. diğer sektörler.

Kripto piyasası bağlamında, muhtemelen bu davranışı 2017’nin sonunda ve 2018’in başında yaşadık. Bitcoin fiyatı hızla düştü ve tüm kripto piyasası, tüm madeni para ve jetonlarda bu panik satışına yakalandı..

Yatırımcılar büyük iniş çıkışların çılgınlığına kapıldıklarında, zaman zaman spekülatör de olabilirler. Uzun vadeli yatırımcılar (veya “değer” yatırımcıları) olma niyetiyle pozisyonlarına girmiş olabilirler, ancak yalnızca başkaları alıp sattığı için alıp satmaya başlamış olabilirler. Bu olursa, kumar değilse de, “değer” yatırımcılarının kendileri spekülasyon alanına girmiş olur. Çünkü fiyatların neden yükselip düştüğünü bilmiyorlarsa ve sadece bir piyasa trendini izliyorlarsa, yatırımcı değil kumarbaz olurlar..

Spekülatörler piyasayı kontrol etmeye başladığında “değer”in bir anlamı yoktur. Spekülatörler piyasanın her iki yönünden de kâr edecekler (çoğu durumda düşüşte daha da fazla). “Değer”e inanan yatırımcılar, tekrar katılmak için kendilerini rahat hissedene kadar bu piyasaya katılmak için hiçbir istek duymayacaklar ve kenarda oturacaklar..

Ne yazık ki bitcoin (ve bir bütün olarak kripto piyasası) için spekülatörler piyasayı kontrol ediyor ve durum zamanla daha da kötüleşiyor ve hacimler düşmüş olsa da 2019’un başında en kötü durumda..

Spekülatörlerin bitcoin ticaretini (ve tüm kripto pazarını) nasıl kontrol altına aldığına daha yakından bakalım..

Spekülatörler Bitcoin Ticaretinin Kontrolünü Nasıl Ele Geçirdi?

Görünüşe göre spekülatörler yavaş ama emin adımlarla bitcoin ticaretinin kontrolünü ele geçirdi. 2017 yılının ortalarından itibaren etkileri artarak devam etti ve 2018’de ve özellikle 2019’un başlarında daha da belirgin hale geldi..

Bu fenomen, geliştirdiğim tescilli bir “Spekülasyon Endeksi” ile ölçülmüştür.[ben]. Özünde, Spekülasyon Endeksi, piyasadaki Yatırımcılar ve Spekülatörler arasındaki gerilimi ölçer. Endeks 1’in altında olduğunda, piyasada spekülatörlerden daha fazla yatırımcı vardır ve fiyat çoğunlukla “değer” tarafından yönlendirilir. Ne kadar düşükse ve sıfıra ne kadar yakınsa, piyasa o kadar değer odaklıdır. Endeks 1’in üzerinde olduğunda piyasada yatırımcılardan daha fazla spekülatör vardır ve fiyat çoğunlukla spekülatörler tarafından yönlendirilir. Değeri ne kadar yüksekse, piyasa o kadar spekülatiftir.

Birkaç tabloya göz atalım ve yıllar içinde ve özellikle son aylarda bitcoin ticaretine ne olduğunu araştıralım..

Yukarıdaki çizelgelerden ana çıkarım:

  1. Mayıs 2017’ye kadar spekülasyon Endeksi 1’in altında kaldı. Çoğu zaman 0,4’ün altında kaldı. Bu, 2017 ortasına kadar piyasanın bir yatırımcı piyasası olduğunu ve çoğunlukla değer tarafından yönlendirildiğini gösteriyor..
  2. 2017 yılının Mayıs ayından Aralık ayının sonuna kadar spekülasyon Endeksi 1’in üzerinde kaldı ve istikrarlı bir şekilde artarak 22 Aralık’ta 2,2’ye yükseldi, ancak yılı 1,7 civarında tamamladı..
  3. 2018 boyunca, bitcoin fiyatı düşerken, spekülasyon endeksi 1,2 ve 3 aralığında kaldı, 12 Ağustos’ta 4,6’ya ve 23 Eylül’de 3,7’ye yükseldi. Ancak, fiyat Kasım ayının sonuna doğru 4.000 doların altına düştüğü ve bunun üzerine çıkmadığı için spekülasyon endeksi daha dalgalı hale geldi ve yaklaşık 6’ya yükseldi..
  4. 2019 yılının Ocak ayında, bitcoin fiyatı 4.000 doların altında kaldı ve spekülasyon endeksi 7 değerine kadar yeni zirvelere ulaştı..
  5. Görünüşe göre 2017’deki yükselişten bu yana piyasaya daha fazla spekülatör girdi ve piyasa, değerden ziyade spekülatörler tarafından yönlendirilen bir spekülatör piyasası haline geldi..
  6. Fiyat düştükçe, piyasa daha fazla spekülatif hale geldi..

En ilginç gözlem, 2019’un başında olanlarla ilgili.  Fiyat 4.000 doların altında kaldığı için pazar daha spekülatif hale geldi..

Hacim tablosu bulmacaya başka bir bilgi parçası ekler:

2018 boyunca fiyat düştüğü için hacim de düştü ve Kasım 2018 sonuna kadar bu düşük değerlerde kaldı. Fiyat 4.000 doların altına düştüğünde, hacim tekrar en düşük seviyelerinden yaklaşık üç katına çıktı..

Artan hacim ve artan Spekülasyon Endeksi olmak üzere iki gözlemi bir araya getirmek, bu artış hacminin tamamının olmasa da çoğunun spekülatörler tarafından yönlendirildiğini gösterir. Bu nedenle, fiyatın 4.000$’ın altına düşmesiyle hacimdeki artış, yatırımcıların dibi fark etmesinden ve uzun vadeli yatırımcılarını artırmak için iyi bir fırsat aramasından değil, daha ziyade fiyatı yukarı çekmek için düşük alım yapan spekülatörlerden kaynaklanıyor. ve sonra yüksek satmak.

Bu nedenle, HODL dikkatli olun. Bu, spekülatörler tarafından kontrol edilen bir piyasadır. onların tuzağına düşmeyin. Yatırımlarınızı koruyun. Spekülatörler, sizin aksine – HODL, değeri umursamıyor. Tek amaçları, HODL pahasına hızlı bir kârdır..

 son notlar

[ben] Bu dizin ve uygulamaları hakkında daha fazla bilgi edinmek için yazarla [email protected] adresinden iletişime geçebilirsiniz.