Doğal Gazdan Korunmanın Temelleri Bilmeniz Gereken

Doğal gaz, işletmeniz için önemli bir temel maliyet veya önemli bir gelir kaynağıysa, birlikte yaşamanız ve belki de uyumanız gereken bir terim vardır: ‘VOLATİLİTE’. Doğal gaz tarihsel olarak en değişken emtialardan biridir ve meydana gelen fiyat dalgalanmaları hem tüketiciler hem de üreticiler için çok sıkıntılı olabilir. Bu riski yönetmek her zaman kolay değildir, ancak iyi tasarlanmış bir riskten korunma stratejisinin kullanılmasıyla yapılabilir. Doğal gazdan korunma, hiçbir şekilde bir “kâr merkezi” değildir, daha çok, istenmeyen fiyat dalgalanmaları nedeniyle işletmeniz için riskleri azaltmayı amaçlar. Bu yazıda, doğal gazdan korunma yaparken emtia ticaretinin temel ilkelerinden bazılarına göz atacağız..

Riskten Korunma Nedir??

Riskten korunma, fiziksel enerji emtialarının fiyatındaki potansiyel olarak zararlı gelecekteki fiyat hareketlerini kilitlemek veya bunlara karşı koruma sağlamak için enerji türevlerini (vadeli işlemler, vadeli işlemler, opsiyonlar, takaslar vb.) kullanma sürecidir..

Örneğin, doğal gazla çalışan jeneratörler kullanılarak üretilen şebeke elektriğinin fiyatı, doğal gazın fiziksel fiyatı dikkate alındığında önemli dalgalanmalara tabidir. Doğal gaz vadeli işlemlerini veya takaslarını kullanarak ileriye dönük satın alarak, kamu hizmeti kuruluşu, gazlarının fiyatını belirli bir fiyattan “kilitleyebilir”. Fiyatı sabitleyerek, hizmet şirketi daha sonra bütçe yapabilir ve fiziksel fiyatların yükselmeye veya düşmeye devam etmesi durumunda buna göre plan yapabilir..

Riskten Korunma için İstatistiksel Modelleri Kullanın

Artık riskten korunmanın arkasındaki teoriyi anladığınıza göre, FBS doğalgaz fiyatı ve korunma zamanı açısından doğru kararı vermenin, riskten korunma programınızın başarısına karar vermede önemli bir rol oynayacağını belirtmek önemlidir. Piyasanın fiyat döngülerini anlamak için size bilimsel olarak analiz edilmiş veriler sunacak bir istatistiksel modeli dahil etmeniz gereken yer burasıdır. Bu tür bir modeli kullanarak, ne zaman hedge yapacağınız, doğru vadeyi kullanmak ve hedging hedeflerinizi ve risk iştahınızı karşılamak için en iyi türevler açısından doğru kararı verebileceksiniz..

Uzun vadeli, bir yıl veya daha uzun süre için riskten korunma yapıyorsanız, risklerinizi en aza indirmek için çitlere ölçeklendirmek eşit derecede önemlidir. Bu istatistiksel modeller, karar verme açısından da size doğru yolda rehberlik edecektir. Bu modelleri kullanmanın en büyük avantajı, şirketinizin benzersiz risk yönetimi hedeflerini ve risk iştahını karşılayan bir riskten korunma stratejisi tasarlamak için kullanılabilmeleridir. İki şirket aynı doğal gaz fiyat riskine maruz kalmaz ve bu nedenle iki riskten korunma programı aynı olmamalıdır. Riskten korunma, doğal gaz fiyat riskine maruz kalmanızı azaltmanın bir yoludur. için doğru istatistiksel model aracını seçmeniz gerekir. doğal gazdan korunma başarıyı sağlamak için.

Spekülatif Riskten Korunma Stratejilerine Güvenmeyin

Ham petrol alım satımı yapan birçok şirket & Doğal gazın düzenli olarak satın alınması, ticaret masaları tarafından desteklenen uzun vadeli tahminlere dayanan spekülatif riskten korunma stratejilerine bağlı olma eğilimindedir. Önerdikleri ticareti tam olarak bilmeden kabul etmek iyi bir fikir değildir ve genellikle doğal gazdan korunma uygulamasının etkisiz bir yoludur. Doğru yol, farklı piyasa koşullarında bir hedge işleminin ne yapacağını belirlemek için titiz istatistiksel modeller çalıştırmaktır. Ne yazık ki, birçok şirket istatistiksel modelleri kullanmaları önerildiğinde şaşırıyor. Bu modelleri geliştirmenin önemli olduğunu ve bir hedge uygulamadan önce ayrıca analiz edildiğini anlamıyorlar. Ayrıca, bu modellerin düzenli olarak güncellenmesi ve analiz edilmesi gerekmektedir. İşin üzücü yanı, birçok şirket, aşırı spekülatif ticaret nedeniyle, riskten korunma bahanesiyle iflas etmenin acı hapını tattı. Riskten korunma kararlarının yansımalarının farkında değiller.

Doğal gaz fiyatlarının önemli ölçüde arttığı veya azaldığı durumlarla karşı karşıya kaldıklarında, tüccarlar ve yatırımcılar aşağıdakilere karşı uyanık olmalıdır:

  • Kanıtlanmamış hedge teknikleri ölümcül olabilir.
  • Büyük miktarlarda doğal gaz alması veya satması gereken tüketiciler de dahil olmak üzere üreticiler, riskten korunma stratejilerini stres testi yapmalıdır. Bu, çeşitli piyasa durumlarında bireysel pozisyonların finansal sonuçlarının ve ayrıca tam riskten korunma portföyünün belirlenmesine izin verecektir. Bu, yalnızca fiyat riskine maruz kalmalarını değil, aynı zamanda kredi ve operasyon risklerini de içermelidir..

Etkili Bir Doğal Gaz Riskinden Korunma Stratejisi İhtiyacı

Fiyat riskine maruz kalma, tek bir şirket için benzersizdir; ancak, doğal gaz ve ham petrol gibi emtia işlemlerinde yer alan şirketler, hedeflerine ve risk iştahlarına uygun bir riskten korunma stratejisi uygulayarak riski etkin bir şekilde azaltabilir. Ne zaman riskten korunulacağını, hangi vadenin kullanılacağını, nasıl ölçeklendirileceğini ve ne zaman yeniden yapılandırılacağını belirleyen istatistiksel temelli bir korunma ürünü, enerji emtiaları alıp satan ve risk maruziyetlerini azaltmak isteyen kuruluşlar için etkili olabilir. Burada, deneyimli bir enerji piyasası teknisyeni, opsiyonlar, vadeli işlemler ve diğer türevlerle riskten korunma konusunda bir yol haritası oluşturarak yardımcı olabilir..