И Bitcoin, и DeFi натискат и дърпат крипто пазарите

Възможно ли е да се направят паралели между двете, тъй като цената на биткойн и общата стойност на DeFi достигнаха върховете на всички времена? Изминалата година беше лудо пътуване за блокчейн индустрията. Между осакатяващите последици от пандемията COVID-19 в различни сектори и биткойнския маратон, годината беше страхотна за някои и катастрофална за много.

Децентрализираното финансиране е в епицентъра на по -голямата част от шума около блокчейна днес. От възхода на масовите децентрализирани борси до огромното търсене на добив на ликвидност, DeFi не просто вдигна много прах – той донесе милиарди долари на блокчейн.

На 15 юни платформата DeFi Compound започна да разпространява своя токен COMP сред потребителите, като предаде управленския контрол на своя протокол на хората. До 15 август бяха продадени Wrapped Bitcoin (WBTC) на стойност над 1 милиард долара, което позволи дори на притежателите на Bitcoin да имат достъп до света на базирани на Ethereum DeFi приложения.

Сега някои DEX дори се конкурират с централизираните борси и терминът „вампирско копаене“ винаги ще ни напомня за блокчейн, вместо за бледи кръвосмучещи същества с кирки и предпазни каски. Но докато DeFi запали фойерверките миналата година, биткойнът (BTC) накара всички да спрат и да зяпат. Безпрецедентното му покачване до близо 40 000 долара го прави един от най-печелившите и най-бързо развиващите се активи в историята.

Но дали DeFi поне отчасти беше отговорен за това? По -ранните етапи на нарастване на биткойн бяха отрицателно свързани с DeFi, като много дори спекулираха, че това е резултат от прехвърлянето на средства от платформите на DeFi към биткойн. Общата стойност на цифровите активи, заключени в интелигентни договори, нарасна стократно през последните две години. Голяма част от този растеж се е случил през предходните няколко месеца и се дължи повече на поскъпването на вече инвестираните активи, отколкото на скока в новите инвестиции.

Точно както мнозина твърдят, че DeFi е оказал значително влияние върху BTC и технологията на блокчейн, биткойнът също засяга DeFi. Блокчейн може да е новата, вълнуваща финансова технология на следващото десетилетие, но биткойнът носи стойността на марката. Това е само част от уравнението, но наистина ли е съществено?

Дуел или дует?

Тъй като общият обем на търговията с DEXes се е увеличил значително през последната година, някои приписват скорошния растеж на Bitcoin на увеличаването на използването на платформи DeFi. Според Робърт Лешнер, главен изпълнителен директор на Compound, „скокът на биткойн до 40 000 долара съвпадна с нарастването на активността на WBTC“. Комбинираният протокол също е водещият притежател на WBTC, като над 1,2 млрд. Долара в BTC се използват като обезпечение за заемане на стабилни монети и други активи.

Един от най -често докладваните показатели в пространството на DeFi е неговата обща стойност заключена или TVL. Той представлява стойността на цифровите активи, заключени в платформите за интелигентни договори на DeFi, и е нараснал от няколкостотин милиона преди няколко години до над 26 милиарда долара днес. Това се дължи главно на скорошното нарастване на стойността на инвестициите с голяма пазарна капитализация като Bitcoin и Ether (ETH).

Според Скот Стюарт, съосновател и главен продуктов директор на разработчика на блокчейн Kava Labs, повишаването на стойността на Bitcoin е изключително положителен знак за пространството на DeFi: „DeFi изисква здравословно количество обезпечение, което да се използва в продуктите. Колкото по -ценен е BTC, толкова повече обезпечение и по този начин по -голямо използване в DeFi. “

Имаше много шум и дезинформация около показателя TVL в блокчейн средите. И все пак, въпреки че това не е най -точното представяне на това, което мрежите на DeFi в момента струват, той подчертава колко хора са готови да рискуват за тях. Въпреки факта, че регулаторните изисквания като идентификация на клиента могат да заплашат да сринат повечето популярни DeFi приложения рано или късно, те изглежда само нарастват.

Не всеки обаче вижда регулацията като заплаха. „Това е губеща битка за регулаторите“, каза Стюарт и добави: „Дори и да можете да смачкате един продукт или една платформа, вероятно ще се появи другаде-това е софтуер с отворен код.“

Това е сравнимо с това как прехвърлянето на файлове „peer-to-peer“ се извършва нерегламентирано в интернет. Строгите родители създават подли деца. Резултатите от регулаторното ограничаване на проверката на Know Your Customer в DeFi могат да видят и по -съвместими приложения. Въпреки че това може би е ограничаващо, децентрализираното финансиране не може да расте устойчиво извън законовите граници. Регулирането на биткойн вече е сложно и DeFi е длъжен да направи нещата много по -предизвикателни. Така че корелацията тук изглежда по -очевидна.

Стари идеи, нова енергия

Миналата година DeFi също подтикна Ethereum да се превърне в най -използвания блокчейн, като повиши кумулативните си такси за транзакции по -високи дори от тези на Bitcoin. Това често е силен знак за способността на мрежата да привлича по -голяма възвръщаемост, а надграденият Ethereum 2.0 обещава още по -добра производителност и по -евтини транзакции. Тъй като преходът към Eth2 е в ход, DeFi може да бъде подложен на още едно значително увеличение на използването. Въпреки впечатляващия си ръст през последната година, пазарната капитализация на DeFi все още е едва 2% от общата пазарна капитализация на крипто.

Количеството биткойни, използвани в рамките на DeFi, се доближава до 0,9% от общото предлагане на BTC, като само 300 милиона долара WBTC се търгуват ежедневно. Това вероятно е добро нещо, защото означава, че DeFi не се обсъжда само поради неговата рентабилност, а повече заради способността му да подобрява финансовите системи. Кратката отрицателна корелация между Bitcoin и DeFi през 2020 г. може да се дължи на това, че търговците преместват средства от DeFi, но и двамата са нараснали скокове оттогава. Според Джеръми Мусиги, ръководител на растежа в Balancer Labs, мениджър на портфолио без попечителство, бича на биткойн носи много глобално внимание към криптовалутата като цяло:

„Мисля, че има естествена прогресия за новодошлите, които гравитират към крипто: първо научават за биткойн, след това намират пътя си към Ethereum, след това намират пътя към DeFi. […] От гледна точка на пазарната механика, по време на крипто бикове често виждаме печалби, взети от поскъпването на Bitcoin, циклирани в други крипто активи. По време на това изпълнение виждаме това завъртане от Bitcoin към Ethereum и DeFi жетони. “

Биткойн и децентрализираните финанси имат много симбиотична връзка, в която се подхранват взаимния растеж. Повече биткойни в DeFi носи повече платформи, които осигуряват стойност, а с привидно безкрайния поток от нови проекти на DeFi, които се появяват през цялото време, те генерират шумове и създават иновативни случаи на използване на криптовалутите като цяло.

Предстоящите предизвикателства

„Най -голямото предизвикателство пред новите проекти на DeFi е кодовата сигурност & одит “, каза Лешнер и добави още:„ Одиторите са разтеглени и повечето разработчици пишат Solidity за първи път. “ Блокчейнът все още е невероятно млад и въпреки че милиони хора по света притежават криптовалути, той все още само надрасква повърхността на масовото приемане.

Докато някои смятат, че настоящата лудост в селското стопанство е неустойчива, други смятат, че това може да е началото на много нови неща, които предстоят. Стюарт заяви, че лихвите по заеми и заеми на DeFi вероятно ще се нормализират и платформите ще започнат да полагат усилия за привличане на потребители с дълги опашки с по-добри потребителски интерфейси и по-евтини мрежови такси.

Тенденциите, които засягат DeFi, също са длъжни да повлияят на Bitcoin, но изглежда, че двете нарастват независимо. Освен сегашната си неспособност за мащабиране, има много други проблеми, които биткойнът трябва да поправи, преди да достигне масовото приемане. От една страна, като сигурно убежище, ликвидността на биткойн може да бъде засегната, тъй като обвързаният биткойн на платформите DeFi може да нарасне през следващите години.

Когато Биткойн беше създаден, визията му за децентрализирана финансова система не беше осъществима без децентрализираната инфраструктура, която съществува и непрекъснато се развива. След повече от десетилетие DeFi най -накрая постига известен напредък, като ни придвижва една крачка по -близо до тази визия.

В крайна сметка биткойнът е дигитален актив, който никога няма да излезе от мода. Предимството на първото движение е реално тук и новодошлите в космоса са по-склонни да тестват водите с BTC, отколкото неясен DeFi жетон. С нарастването на глобалната експозиция към криптовалутите ще се увеличи и търсенето на услуги, обслужващи децентрализирани активи. Хората могат да посещават за Bitcoin, но те ще останат за DeFi.

Източник