Изследване: Може ли криптовалутата да замени банките?

Въпреки че криптовалутата, особено биткойн, е създадена, за да се избегнат пари на централната банка и правителството, технологията зад биткойн може да се използва като национална валута на централната банка..

Криптовалута срещу традиционна валута

За разлика от традиционната валута, която има стойност, установена от централната банка, биткойнът се ръководи от спекулации за неговата стойност като акция.

Биткойн предлага нещо иновативно и все по -голям брой национални банки, включително Федералните, се интересуват от използването на блокчейн технология за захранване на централизирана национална валута.

Американските посредници – включително TD Ameritrade, която първа позволи на своите клиенти да търгуват с фючърси на биткойни в САЩ – също са изложени на риск от кредитни загуби, когато клиентите за спедиция на биткойн не могат да отговорят на своите маржин повиквания и позициите си. Тъй като небанковите финансови институции обикновено имат по -голяма гъвкавост от банките; те са едновременно по -компетентни и по -уязвими към криптовалутите и биткойните като нов инструмент.

Небанковите финансови институции, по -специално FMI (FMI), имат известна защита срещу приходи от обичайния, стандартизиран процес на набиране на средства, който обикновено изисква координация между застрахователи, инвестиционни банки и регулатори.

Много централни банки се вглеждат внимателно в криптовалутите и проучват потенциала за създаване на криптовалута, поддържана от централната банка.

Финансовата група на Mitsubishi UFJ, Inc. (MUFG), японската финансова група, обяви планове за пускане на валута на криптовалута, свързана с японската йена, а Венецуела вече пусна национална криптовалута, наречена „PETRO“.

Регламент за криптовалута

Банките призоваха за регулиране в пространството на криптовалутите, за да се изравнят условията между акциите и акциите.

Тъй като банките искат да ограничат растежа на пазара на криптовалути, в техен интерес е да видят възможно най -строги правила. Банките обаче са враждебно настроени към инвеститорите в криптовалута и в същото време търсят начини да печелят пари от развитието на криптовалутата. Такава институционална инвестиция би могла да бъде съществена стъпка за стабилизиране на пазара на криптовалути.

Цифрова валута на Централната банка

Един от начините за облекчаване на горепосочените проблеми може да бъде създаването на чисто нова система за плащане в цифрова валута на Централната банка, базирана на същата логика като криптовалутите.

Отварянето на услугата за различни доставчици би имало най -значително въздействие върху банките, но ограничението за Централната банка също ще лиши банките от печалбите от обработване на транзакции поради изтеглянето на фиатната валута до цифровата валута на Централната банка.

Криптовалутите са цифрови валути, които използват техники за криптиране, за да регулират генерирането на валутни единици и да проверяват прехвърлянето на средства. Криптовалутите са независими от централните банки и рискът те да проникнат в традиционните финансови системи, които ги излагат на потенциален балон, е знак за веждите на регулаторите.

Ако криптовалутите се превърнат в клас активи, въздействието върху компаниите за финансови услуги ще бъде по -постепенно.

В края на краищата криптовалутите не се възползват от подпомагане на паричните потоци или надежден централен емитент, което би му придало присъща стойност.

Изпълнение:

Ако криптовалутите се покачат и станат ефективна валута, въздействието върху прилагането на паричната политика би било значително, тъй като централните банки могат да загубят контрол върху предлагането на пари.

Всеки път, когато инвеститорите на дребно финансират покупките си на криптовалути с кредитни карти, влошаването на кредитния рейтинг на клиентите след спад на криптовалутите може да доведе до увеличаване на процента на престъпност.

Въпреки това, дори сред промоутерите на криптовалута, признаването на ролята на държавата като фактор, а не ограничение, сега е очевидно в усилията за получаване на одобрение от SEC за фондове, търгувани на борса (ETF).

Съществуват реални опасения, дори и с новите разпоредби след кризата, условията за финансовите институции да подхранват нова криза (която може да влоши пазарите на криптовалути) все още се изоставят.

Технологията за цифрова валута току -що създаде нов начин за публични средства и държавна платежна система, независима от банките и риска от неизпълнение. Домакинствата и бизнеса ще бъдат привлечени от очакваната възвращаемост на пари в частния сектор, включително криптовалути, само за да се опитат да наберат средства за обществена сигурност по време на криза.

Първо, ако транзакциите в новата валута са общи, може да е невъзможно централната банка да намери подходящите междинни цели за своята парична политика.

Второ, тъй като частни лица, компании и потенциални финансови институции увеличават своите дялове в новата валута, финансовата система може да е по -малко стабилна, освен ако централната банка не може да намери начини за стабилизиране на ликвидността във валутата. Като алтернатива, централните банки също биха могли да използват криптовалути, може би използвайки децентрализирана и почти анонимна технология за имитация и замяна на сметки.