Разрушаване на бариерите в Defi

Децентрализираните финанси или Defi превзеха света на блокчейн. Според DeFi Pulse, към момента на писане приблизително 13,73 милиарда долара в момента са заключени в defi протоколи. Но когато прахът от символите на управление, селското стопанство, бързите заеми и други подобни се изчисти, какво ни остава? Основата за отворено финансиране, финансови екосистеми без граници, които позволяват безпрепятствен достъп до капитал и услуги, позволявайки на субекти от всякакви форми и размери безпроблемно да се свързват помежду си. Свидетели сме на поставянето на първите блокове по пътя към по -демократичен финансов свят.

Defi се опитва да се бори със света на традиционните финансови институции. Тези вековни гиганти са стълбовете на съвременната търговия и разчитането на тях (няма да кажа доверие, защото който вече се доверява на банки или правителства) няма да избледнее бързо. В исторически план посредниците са поели по -голямата част от риска на контрагента. Те също така поеха отговорност за голяма част от работата по придвижване – привличане на кредитополучатели и кредитори, събиране на капитал, определяне на лихвени проценти и условия, проследяване на просрочията, застраховка за кредиторите, ако кредитополучателите пропаднат, обезпечение на активи и т.н. Финансовите институции са функция на специализация, основа за съвременните икономики. В замяна на поемането на тези отговорности, те взимат такса. С напредването на блокчейна обаче беше установено, че МНОГО от тези операции могат да бъдат кодирани и въведени самостоятелно, което прави много по -ефективна, демократична система.

Настоящият модел за децентрализирано финансиране приспособява доверието и нестабилността чрез свръхзастраховане. Когато се ангажирате с отворени протоколи на блокчейн, обектите, с които взаимодействате, могат да бъдат всеки, навсякъде по света. Знаете много малко за тях, с изключение може би на публичния им адрес – бихте могли да погледнете историята на транзакциите им, но това е всичко. Тъй като имаме много ограничени познания за кредитоспособността, е необходима свръхзастраховка … което има смисъл, ако някой се изправи и си тръгне, гарантирано е, че има достатъчно средства в рамките на протокола, за да направят кредиторите цяло. Това обаче силно ограничава ефективното използване на капитала. Как така?

Банките вземат празния капитал на кредиторите и го разпределят на кредитополучатели, нуждаещи се от капитал – кредитополучателите плащат лихва в замяна на тази услуга, а кредиторите получават лихва, за да ги компенсират. Достатъчно просто. Удивителната част от това е, че той използва капитала, който иначе просто би седял – колкото повече работи имаме, толкова по -продуктивни сме. И това е мястото, където defi се провали досега. По време на писането, ако погледнете Комбиниран протокол, ще видите 3 154 420 723,54 долара активи, които печелят лихва, в сравнение с 1 645 620 576,63 долара, взети назаем – оставяйки 1 508 800 146,91 долара да седи на масата, без да прави нищо. Въпреки колко неефективно е това … има смисъл, нямате представа кой взима назаем парите ви, така че свръхзастраховането е необходимо за поддържане на сигурността, в противен случай ще имаме хора, които бягат със средства наляво, надясно и в центъра.  

Това води до втори проблем. Като цяло тези, които се нуждаят от средства, ги нямат … особено в развиващия се свят, където тази технология има потенциала да направи най -голяма разлика. Въпреки че потребителите имат достъп до децентрализирани приложения отвсякъде с интернет връзка, все още има очевидни бариери, които ограничават използването им, а именно прекомерните капиталови изисквания. Като се има предвид това, увеличаването на наличната информация относно кредитоспособността може да доведе до по -динамични среди за кредитиране, където по -малко капитал може да бъде привлечен, за да направи повече. Сега, как да увеличим наличната информация относно потребителите на блокчейн?  

Оракули

За да бъде увеличаването на информацията полезно, първо трябва да можем да разгледаме тази информация. Oracles са първото решение и имаме Chainlink, която води таксата в този отдел. На Fluidity 2019, Сергей Назаров, съосновател & Изпълнителен директор на Chainlink, представи блестяща презентация, озаглавена, „Свързване на блокчейн и реалния свят.“  В него той обсъжда ограничената полезност на блокчейн и интелигентни договори без данни в реалния свят, както и важността на договорите да могат да реагират на събития в реалния свят. Назаров изчислява, че липсата на реални данни означава, че нямаме достъп до приблизително 80% от възможните договори, които биха могли да бъдат генерирани в рамките на децентрализирано финансиране. Oracles увеличават входа, който протоколите за блокчейн могат да вземат предвид, позволявайки по -динамични интелигентни договори.  

Добър кредитен рейтинг? Намалени изисквания за обезпечение

Телър Финанси е интегрирал емисии с данни на Chainlink, за да предлага недостатъчно обезпечени крипто заеми. Използвайки кредитна история в реалния свят, Teller е в състояние да изчисли годишните лихвени проценти (ГПР) въз основа на пазарните условия и потребителския кредитен риск, като по този начин намалява, а в някои случаи и потенциално премахва необходимостта от обезпечение.  

Кредитно делегиране

Aave, паричен пазар DeFi, който позволява на потребителите да печелят лихва върху криптовалута и да вземат заеми срещу нея, въведе делегиране на кредит в началото на юли. Тази услуга позволява на някой с много обезпечение, депозирано в Aave и без желание да взема заеми срещу него, да делегира кредитната си линия на трета страна, на която се доверява. 

Aave, по -рано ETHLend, се счита за един от най -добрите протоколи за defi днес. През юли те въведоха новаторска нова функция, наречена „делегиране на кредит“, където вложителите, които не възнамеряват да вземат заеми срещу своя капитал, биха могли да позволят на други потребители да го направят, като по този начин създават ситуация, при която кредиторите могат да бъдат компенсирани за капитала, който предоставят на кредитополучатели и позволява ефективно използване на капитала. Тези, които издават кредитна линия, могат да зададат специфични изисквания към кредитополучателя чрез договори OpenLaw, където могат да се обърнат към съдилища или арбитраж в случай на неизпълнение. Aave е видял ограничено използване на тази функция, като за Deversifi, обмен, се издава само един заем без обезпечение. Кредитното делегиране обаче отваря вратите за по-ефективни верижни кредитни пазари.  

Маркови Stablecoins

The Фондация XDB, организацията, която подкрепя развитието на Проект DigitalBits, наскоро представени на Световната среща на върха на стабилните коини – споделяйки своята визия за Маркови Stablecoins.  Екипът предвижда маркови стабилни монети да надминат текущите итерации на стабилни монети, да преминат отвъд комбинирането на блокчейн технология и стабилност и действително да подобрят отношенията между участници във веригата-потребители, търговци, марки, платежни процесори и т.н. , екипът разшири предоставянето на финансови услуги, използвайки маркови стабилни монети, където блокчейн технологията може да се използва за отчитане на потребителските данни, които понастоящем не се разглеждат.

„В света има приблизително 1,7 милиарда възрастни без банкиране. Мнозина нямат достатъчно капитал, за да открият банкова сметка. Същите тези хора обаче се ангажират последователно с марки, което води до милиони действия по целия свят, които в момента не се разглеждат от традиционния финансов сектор. Същите тези действия могат да бъдат основата, чрез която те генерират финансов профил, кредитна история и започват да взаимодействат с услуги, от които преди това са били блокирани. Тук марковите стабилни монети наистина могат да направят разлика. – Rajiv Naidoo, XDB Foundation

В последните новини, Стабилно, базираната в Сиатъл финтех фирма, отговаряща за USDS, си партнира с XDB Foundation, като донесе тяхната Stablecoin-като-услуга в екосистемата DigitalBits. Това решение с бял етикет опростява издаването на активи във веригата, като потенциално ще донесе солиден набор от нови активи в defi приложенията.  

Chamas

Концепцията за Чама произхождаща от Кения, като платформа за разпространение на микрозастрахователни продукти. В превод от кисвахили това означава „група“ или „тяло“ и предоставя неформална група за спестяване на микро, която позволява на хората да обединяват и инвестират спестяванията си заедно. Индивидите получават достъп до по -големи суми капитал, отколкото биха направили сами, и биват стимулирани да изплащат заемите си чрез социален натиск. Лихвите се изплащат по отпуснати заеми, увеличавайки общия наличен капитал в рамките на Chama. Chamas са изключително успешни, с над 300 000 опериращи в рамките на Кения днес, управляващи активи в размер на приблизително 3 милиарда щатски долара.  

И така, какво общо имат Chamas с блокчейн?

Акрополис, изграждане на протокол defi Полкадот, се стреми да въведе Chamas по децентрализиран начин, използвайки предимствата на социалните групи, за да увеличи достъпа до финансови услуги, като същевременно намали капиталовите изисквания.  

Членове може да получи заем с недостатъчно обезпечение, като го поиска от пула. Кредитополучателят трябва сам да предостави 50% от обезпечението. Останалите 50%трябва да бъдат заложени от други членове на DAO. Членовете използват верижна социална репутация, заедно с показатели за идентичност и кредитен рейтинг на трета страна, за да оценят риска за кредитополучателя.

Повече информация, намалени бариери, увеличен достъп

Досега децентрализираното финансиране се въртеше около ЕДНО от 5 кредитни кредита, обезпечение. Това позволи сигурни, децентрализирани среди за кредитиране, които са относително устойчиви на просрочени плащания и променливост. Събитията на Черния лебед, като това, което се проведе през март 2020 г., все още могат да хвърлят тези системи за цикъл, фондацията MakerDAO имаше полев ден, посветен на внезапното спадане на стойността на Ether, но в по -голямата си част, излишък от обезпечение означава, че кредиторите са защитени. 

Това, което видяхме, обаче трябва да се разглежда като доказателство за концепция, а не като краен продукт-в настоящия момент днешните кредитни пазари не могат да бъдат подкрепени от решения за дефиниране. Протоколите трябва да могат да вземат предвид всички 4 C на кредита – характер, капацитет, обезпечение, капитал и условия – интеграцията на услугите на oracle може да помогне за това. Оттам нататък протоколите трябва да вграждат функции, които отчитат тези нови набори от данни. Бавно, но сигурно тези децентрализирани системи ще могат да разглеждат субекти въз основа на множество информация и съответно да издават финансови услуги. Ние сме много далеч, но правилните стъпки се предприемат. Децентрализираните финанси един ден наистина ще… децентрализират финансите.