Пет показателя, които ще ви помогнат да изберете по -добри акции

Докато коронавирусът охлаждаше горещините на историческия бичи пазар, на който бяхме, търговците бяха принудени да преразгледат силата на своите инвестиции. Разбира се, на бичи пазар печеленето на пари в акции е лесно и ние забравяме това инвестиране в собствен капитал трябва да се основава на солиден анализ и разсъждения. В края на краищата, инвестирането в акции означава да инвестирате в бъдещето и растежа на компанията. За да може всеки търговец да има дълголетие, разбирането на ключовите показатели, използвани за оценка на акция, е задължително. Днес ще обхванем петте най -важни показателя за акции, за да ви помогнем да правите по -добри инвестиционни повиквания и по -последователни игри.

Съотношението P/E – Относителна оценка

Богатството или евтиността на акция не се определя само от нейната цена на акция. Някои акции имат високи цени на акциите, но те са оправдани от печалбите, които генерират за инвеститорите. По този начин, за да разберат дали дадена акция е надценена, инвеститорите трябва да разгледат съотношението между цената на акцията и печалбата.

Съотношението цена-печалба (съотношение P/E) измерва точно това. Чрез разделяне на цената на акциите на компанията върху нейната печалба на акция, съотношението P/E ви показва колко пазарът е готов да плати за всеки долар печалба, която компанията генерира.

Високото съотношение P/E може да показва, че акциите са надценени, тъй като пазарът поставя висока премия върху печалбата си. Използвайки съотношението P/E, можете да сравните различните инвестиции и да оцените тяхната относителна стойност въпреки различните цени на акциите. Съотношението P/E обаче е полезно само когато сравнявате две компании в една и съща индустрия. Различните сектори имат различни средни P/E съотношения поради техните уникални бизнес модели.

Съотношението PEG – Относителна стойност с растеж

Въпреки че съотношението P/E е полезно при определяне на относителната евтиност на акциите, то не отчита бъдещия потенциал на растежа на компанията. Две акции биха могли да имат същото съотношение P/E, но бъдещият им растеж може да варира драстично. Компанията с по -висок темп на растеж вероятно ще предложи по -голяма стойност на инвеститорите.

За да уловят растежа в оценката на акциите, инвеститорите могат да използват съотношението цена/печалба към растеж (съотношението PEG). Съотношението PEG разделя съотношението P/E от прогнозния ръст на печалбата на акциите.

В резултат на това компаниите с висок прогнозен растеж ще имат по -ниски коефициенти на PEG, докато акциите с ниски темпове на растеж ще изглеждат по -скъпи с по -високи коефициенти на PEG. Съотношението PEG представлява по -цялостен метод за сравняване на относителната стойност на запасите. Но не е идеално. Тъй като прогнозният темп на растеж е само прогноза и не е заложен в основата, коефициентът на PEG на една компания може да варира в зависимост от предположението за темп на растеж. Следователно, най -добре е съотношението P/E и PEG да се използва заедно, за да се получи по -добра представа за относителната евтиност на отделен запас.

Бета – Излагане на систематични рискове

Когато избирате отделна акция, винаги е добра идея да разберете как тя би реагирала на движенията на фондовия пазар като цяло. Например, когато пазарът се разпродаде, ще има ли тази акция голяма загуба или ще остане силна?

Има една полезна метрика, която инвеститорите използват за измерване на нивото на корелация между акции и по -широкия пазар – бета. Бета по същество е наклонът в регресия. Той показва на инвеститорите колко ще се движи акция, когато S&P се променя с 1%въз основа на исторически данни. Когато дадена акция има бета 1, е вероятно да повтори представянето на пазара. Когато бета е по -голямо от 1, акциите ще изпитат по -голяма променливост от пазара. Отрицателната бета означава, че инвестицията се движи в обратна посока на фондовия пазар.

Бета изяснява потенциалното ниво на променливост на вашата инвестиция. Високата бета означава, че акциите са по -нестабилни, а ниската бета означава, че акциите са по -стабилни. Както при съотношението P/E, бета се променя от сектор в сектор. Защитните акции обикновено имат по -ниски бета версии, докато високотехнологичните акции имат по -високи бета.

Съотношението дълг към активи – финансов ливъридж

Тъй като компании като Sears напуснаха бизнеса си, много започнаха да обръщат внимание на нивото на дълга на компанията като индикатор за нейното финансово състояние. Вземането на дългове е един от начините, по които една компания финансира разширяването и дейността си. Дълговете обаче намаляват рентабилността, тъй като компанията харчи пари за покриване на тримесечни плащания на лихви. Дълговите задължения също правят компанията уязвима към променящата се пазарна среда, като рецесия.

Степента, която една компания използва дългове за финансиране на своята дейност, може да бъде измерена чрез съотношението дълг към активи. Можете да изчислите това съотношение, като разделите общите дългове на компанията (краткосрочни и дългосрочни) на общите й активи. Компанията с високо съотношение дълг към активи има повече задължения и е склонна да харчи повече пари за обслужване на дълговете си. Като цяло се предпочита ниско съотношение дълг / актив.

Безплатен паричен поток – рентабилност

И накрая, бизнесът си струва да се инвестира само когато е ефективен при генерирането на пари. С повече налични парични средства една компания е по -вероятно да изплати дивиденти, да инвестира в R&D, да разшири дейността си и да рефинансира дълговете си. Паричните средства са крал в живота и бизнеса. Свободният паричен поток (FCF) позволява на инвеститорите да разберат точно колко парични средства произвежда един бизнес. И това е много ефективна мярка за рентабилност. Можете да изчислите свободния паричен поток на една компания, като извадите нейните капиталови разходи от нейния оперативен паричен поток.

Тенденцията на свободния паричен поток на компанията е по -важна от нейната абсолютна стойност. Увеличаването на свободния паричен поток показва, че компанията става по -ефективна в своята дейност. Това може да е резултат от намаляване на разходите или ръст на продажбите. Положителният ръст на свободните парични потоци по този начин сигнализира, че цената на акциите на дадено дружество може да се повиши.

Въпреки това, както всяка фундаментална променлива, FCF има своите ограничения. Тъй като FCF отчита капиталовите разходи, може да намалее, когато компанията закупи скъпо производствено оборудване. По този начин инвеститорите трябва да отчитат капиталовите разходи на компанията, когато контекстуализират нейния свободен паричен поток.