InvestLite: Ορισμός της διαπραγμάτευσης περιθωρίου

Δεδομένου ότι το περιθώριο είναι ένα ευρέως χρησιμοποιούμενο εργαλείο στις συναλλαγές, πρέπει να κατανοήσουμε τον ορισμό του περιθωρίου, την αγορά μετοχών στο περιθώριο και πώς εφαρμόζεται στην πράξη. Αυτό το άρθρο θα απαντήσει σε όλες τις ερωτήσεις που προκύπτουν. Το πρώτο λογικό ερώτημα – τι είναι το margin trading?

Ορισμός περιθωρίου

Ο πιο συχνά χρησιμοποιούμενος ορισμός του περιθωρίου είναι η διαφορά μεταξύ των εσόδων της εταιρείας και του συνολικού κόστους παραγωγής. Αυτός ο δείκτης είναι απόλυτος. Αντικατοπτρίζει τη συνολική επιτυχία της εταιρείας στις κύριες και πρόσθετες δραστηριότητες. Εάν ο όρος “περιθώριο” χρησιμοποιείται στον χρηματοοικονομικό τομέα, συνήθως σημαίνει τη διαφορά στα επιτόκια ή τους διαφορετικούς τίτλους. Οι τράπεζες χρησιμοποιούν επίσης αυτόν τον όρο ως τη διαφορά μεταξύ καταθέσεων και δανείων που έχουν εκδοθεί.

Ας εξετάσουμε ποιο είναι το περιθώριο συναλλαγών και από τι εξαρτάται. Στο εμπόριο, αυτή η έννοια καθορίζει το ποσό των τόκων που προστίθεται στην τιμή αγοράς για να αποφέρει κέρδος. Σε κάθε περίπτωση, το αποτέλεσμα των δραστηριοτήτων όλων των επιχειρήσεων είναι η επίτευξη του μέγιστου περιθωρίου ή κέρδους.

Το περιθώριο μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί όταν πρόκειται για νομίσματα και τίτλους. Σε αυτή την περίπτωση, το περιθώριο θα είναι η διαφορά στα επιτόκια ή τις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Μικτό περιθώριο και το νόημά του

Εξετάστε έναν τέτοιο ορισμό ως ακαθάριστο περιθώριο. Είναι ακαθάριστο κέρδος ή εν συντομία GP. Ο όρος αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ των εισπράξεων και του συνολικού/μεταβλητού κόστους παραγωγής ενός προϊόντος/υπηρεσίας. Αυτή η έννοια χρησιμοποιείται για τη διεξαγωγή συγκριτικής ανάλυσης του κέρδους που λαμβάνεται συνδέοντας το με το κόστος ενός προϊόντος ή μιας υπηρεσίας.

Το ακαθάριστο, ή όπως ονομάζεται επίσης, ποσοστό περιθωρίου εμφανίζει την αναλογία μεταβλητού και συνολικού κόστους προς το συνολικό ποσό εσόδων (στην πραγματικότητα, αυτό είναι το εισόδημα της εταιρείας). Κατά τον υπολογισμό του καθαρού εισοδήματος μιας επιχείρησης, είναι το ακαθάριστο περιθώριο που παίζει τον κύριο ρόλο. Επιπλέον, με τη βοήθεια αυτού του οικονομικού στοιχείου, δημιουργούνται ταμεία ανάπτυξης εταιρειών. Αυτός είναι ένας από τους πιο σημαντικούς αναλυτικούς δείκτες, καθώς οι επενδυτές μπορούν να δουν πόσο αποτελεσματικά η εταιρεία και ολόκληρη η ομαδική εργασία της.

Στην επιχειρησιακή ανάλυση, το ακαθάριστο περιθώριο καταλαμβάνει επίσης μία από τις κύριες θέσεις. Η παράμετρος χρησιμοποιείται επίσης ενεργά στη δημοσιονομική διαχείριση και έλεγχο. Αυτός ο δείκτης χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό άλλων παραμέτρων που επιτρέπουν στους επενδυτές να πάρουν μια ιδέα για την αποδοτικότητα της επιχείρησης, για παράδειγμα, το δείκτη μικτού περιθωρίου.

Η ρύθμιση του μικτού περιθωρίου

Η διαδικασία σχηματισμού του μικτού περιθωρίου περιλαμβάνει την εργασία όλων των εργαζομένων της επιχείρησης, το κόστος της διαδικασίας παραγωγής, την αγορά αγαθών και το κόστος των παρεχόμενων υπηρεσιών. Αυτός ο δείκτης σηματοδοτεί το πλεόνασμα προϊόντος, το οποίο μπορεί να εκφραστεί σε νομισματικούς όρους. Ταυτόχρονα, για το ακαθάριστο περιθώριο, δεν λαμβάνεται υπόψη μόνο το άμεσο εισόδημα από την πώληση, αλλά και τα έσοδα από τίτλους, για παράδειγμα. Ονομάζεται επίσης μη λειτουργικό εισόδημα.

Η συνάρτηση του περιθωρίου

Το ακαθάριστο περιθώριο είναι τα χρήματα που λαμβάνει η επιχείρηση πέραν του κόστους παραγωγής. Η παράμετρος δείχνει πόσα χρήματα έχει η εταιρεία για να καλύψει άλλα έξοδα, εκτός από το κόστος εργασίας. Το εισόδημα του οργανισμού πρέπει να διατηρηθεί και να αυξηθεί. Σε τι χρησιμεύουν τα χρήματα που εξοικονομούνται από τα έξοδα; Η εταιρεία μπορεί να δαπανήσει το εισόδημα που λαμβάνει για οικονομικές, διοικητικές ή εμπορικές ανάγκες. Για παράδειγμα, για τον εκσυγχρονισμό της παραγωγής, εξυπηρέτηση δανείων. Για τις μετοχικές επιχειρήσεις, μέρος του περιθωρίου θα διατεθεί για πληρωμές στους μετόχους.

Τα επίπεδα ακαθάριστου περιθωρίου ποικίλλουν σημαντικά μεταξύ των βιομηχανιών. Το ακαθάριστο περιθώριο είναι απαραίτητο για την κάλυψη του συνολικού κόστους που δεν σχετίζεται με την ίδια την παραγωγή και πρέπει επίσης να παρέχει κέρδη. Υπό αυτή την έννοια, ο συντελεστής του καθορίζει την ικανότητα της επιχείρησης να βελτιστοποιεί το κόστος δημιουργίας αγαθών και υπηρεσιών, να διαμορφώνει μια πολιτική τιμολόγησης και να διαχειρίζεται αυτές τις διαδικασίες. Όσο υψηλότερος είναι ο συντελεστής, τόσο καλύτερα λειτουργεί η διαχείριση.

Αυτή είναι μια σημαντική παράμετρος για τους επενδυτές. Συγκρίνοντας τις επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον ίδιο κλάδο, μπορείτε να επιλέξετε τις πιο σταθερές και κερδοφόρες. Θα είναι τα πιο ελκυστικά για επενδύσεις. Επίσης, κατά την επιλογή μιας εταιρείας, πρέπει να εξετάσετε πόσο σταθερός είναι ο δείκτης μικτού περιθωρίου. Δεν πρέπει να κινείται πολύ εάν ο κλάδος αναπτύσσεται σταθερά και δεν υπάρχουν παγκόσμιες αλλαγές που επηρεάζουν το έργο των επιχειρήσεων.

Τι είναι το margin trading?

Η διαπραγμάτευση περιθωρίου είναι ένα είδος διαπραγμάτευσης περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιώντας κεφάλαια που παρέχονται από τρίτους, όπως μεσίτη. Είναι η εκτέλεση συναλλαγών για αγορά ή πώληση μετοχών για κεφάλαια χρηματιστή. Το κύριο πλεονέκτημα της διαπραγμάτευσης περιθωρίου είναι το "μόχλευση" αποτέλεσμα, λόγω του οποίου ένας έμπορος μπορεί να εργαστεί με μεγάλο κεφάλαιο και, κατά συνέπεια, να έχει πιθανότητες να αποκτήσει μεγάλα κέρδη. Ο μεσίτης παρέχει στον έμπορο πρόσθετα κεφάλαια με 25% ετησίως, ενώ η προμήθεια περιθωρίου αποσύρεται μόνο όταν η θέση μεταφέρεται όλη τη νύχτα.

Σε σύγκριση με τους κανονικούς λογαριασμούς συναλλαγών, οι λογαριασμοί περιθωρίου παρέχουν στους εμπόρους πρόσβαση σε περισσότερα κεφάλαια, γεγονός που τους επιτρέπει να το χρησιμοποιούν στις θέσεις τους. Αυτή η ικανότητα βελτιώνει την απόδοση των συναλλαγών και καθιστά δημοφιλείς τις συναλλαγές περιθωρίου σε αγορές χαμηλής μεταβλητότητας, ειδικά στη διεθνή αγορά Forex. Ωστόσο, η διαπραγμάτευση περιθωρίου χρησιμοποιείται επίσης στις αγορές μετοχών, εμπορευμάτων και κρυπτονομισμάτων.

Η εξήγηση αυτής της στρατηγικής ακούγεται ελκυστική, αλλά μπορεί να υπάρξουν άσχημες συνέπειες εάν ο έμπορος κάνει λάθος κίνηση. Στο ίδιο σενάριο, η απώλεια των $ 10 θα αυξηθεί στα $ 200. Σε έναν επικίνδυνο εμπορικό κόσμο που γεμίζει συναισθήματα, οι βιαστικές αποφάσεις μπορούν να οδηγήσουν σε υπερβολικές απώλειες πολύ γρήγορα.

Πώς λειτουργεί η διαπραγμάτευση περιθωρίου?

Το περιθώριο συναλλάγματος είναι μια συγκεκριμένη έννοια, καθώς χρησιμοποιείται μόνο στις συναλλαγές. Το περιθώριο συναλλαγών είναι ο πιο συνηθισμένος όρος σε πολλούς τομείς δραστηριότητας. Ωστόσο, υπάρχουν πολλές παρανοήσεις. Ένα από αυτά είναι να το εξισώσετε με ένα εμπορικό περιθώριο. Είναι εύκολο να πούμε τη διαφορά μεταξύ των δύο. Ο δείκτης περιθωρίου είναι ο λόγος του κέρδους προς την τιμή αγοράς του προϊόντος. Το περιθώριο είναι ο λόγος του κέρδους του προϊόντος προς το κόστος του.

Η διαπραγμάτευση περιθωρίου ξεκινά αφού ο έμπορος καθορίσει ένα ποσοστό της συνολικής αξίας της παραγγελίας. Αυτή η αρχική επένδυση ονομάζεται περιθώριο και σχετίζεται στενά με την έννοια της μόχλευσης. Με άλλα λόγια, οι λογαριασμοί συναλλαγών περιθωρίου χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία συναλλαγών μόχλευσης και η μόχλευση περιγράφει το λόγο δανεισμένων κεφαλαίων προς περιθώριο.

Τα είδη των συναλλαγών στις συναλλαγές περιθωρίου

Η διαπραγμάτευση περιθωρίου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για το άνοιγμα τόσο των μακροπρόθεσμων όσο και των βραχυπρόθεσμων θέσεων. Μια μακρά συμφωνία προϋποθέτει ότι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου θα αυξηθεί, ενώ μια σύντομη συμφωνία αντικατοπτρίζει το αντίθετο. Ενώ η θέση περιθωρίου είναι ανοιχτή, τα περιουσιακά στοιχεία του εμπόρου λειτουργούν ως εγγύηση για τα δανειακά κεφάλαια. Αυτό είναι ένα πολύ σημαντικό σημείο για τους εμπόρους, καθώς οι περισσότερες χρηματιστηριακές εταιρείες διατηρούν το δικαίωμα να υποχρεώσουν την πώληση αυτών των περιουσιακών στοιχείων σε περίπτωση που η αγορά κινηθεί αντίθετα προς τη θέση τους (πάνω ή κάτω από ένα ορισμένο όριο).

Υπάρχουν δύο μορφές θέσεων:

  • Μεγάλες θέσεις – όταν ένας έμπορος χρησιμοποιεί τα χρήματα του μεσίτη για να αγοράσει μετοχές, δηλαδή παίρνει χρήματα με πίστωση. Αυτή η λειτουργία βοηθά τον έμπορο να κερδίσει μεγαλύτερο ποσό λόγω του όγκου από ό, τι αν αγόραζε απλώς μετοχές με δικά του κεφάλαια.
  • Σύντομες θέσεις – όταν ένας έμπορος παίρνει μετοχές από έναν μεσίτη, τις πουλάει στην αγορά και στη συνέχεια τις αγοράζει φθηνότερα, μετά από τις οποίες επιστρέφει τις μετοχές στον μεσίτη και διατηρεί το κέρδος (η διαφορά μεταξύ αγοράς και πώλησης μετοχών) στο λογαριασμός.

Εάν ένας έμπορος εισέλθει σε μια μακρά θέση μόχλευσης, μπορεί να προκληθεί από ένα περιθώριο όταν η τιμή πέσει σημαντικά και γρήγορα. Μια κλήση περιθωρίου εμφανίζεται όταν ένας έμπορος πρέπει να καταθέσει περισσότερα κεφάλαια στο λογαριασμό του προκειμένου να ικανοποιήσει τις ελάχιστες απαιτήσεις περιθωρίου συναλλαγών. Εάν ο έμπορος δεν το κάνει αυτό, οι αποταμιεύσεις του ρευστοποιούνται αυτόματα για να καλύψουν τις ζημίες. Αυτό συμβαίνει συνήθως όταν η συνολική αξία όλων των μετοχών ενός λογαριασμού, γνωστού και ως περιθώριο ρευστοποίησης, πέφτει κάτω από τη συνολική απαίτηση περιθωρίου ενός συγκεκριμένου χρηματιστηρίου ή μεσίτη.

Τι είναι μια κλήση περιθωρίου?

Σε περίπτωση που η τιμή μιας μετοχής ή άλλου μέσου που αγοράστηκε με δάνειο περιθωρίου δεν πάει προς την κατεύθυνση που περίμενε ο επενδυτής ή όταν η αξία άλλων μέσων από το χαρτοφυλάκιό του πέσει, το υπόλοιπο του λογαριασμού μπορεί να μειωθεί πάρα πολύ. Στη συνέχεια, ο μεσίτης στέλνει μια λεγόμενη κλήση περιθωρίου στον πελάτη.

Μια κλήση περιθωρίου είναι μια προειδοποίηση από τον μεσίτη ότι τα κεφάλαια του πελάτη δεν επαρκούν πλέον για να ανοίξουν νέες θέσεις και να παρέχουν τρέχουσες. Αφού λάβει μια τέτοια ειδοποίηση, ο επενδυτής πρέπει επιπλέον να καταθέσει κεφάλαια στο λογαριασμό προκειμένου να αποκαταστήσει τη δυνατότητα να εξασφαλίσει τις συναλλαγές του.

Εάν ο πελάτης πιστεύει ότι η κατάσταση της αγοράς θα αλλάξει σύντομα, τότε για κάποιο χρονικό διάστημα μπορεί να αγνοήσει την κλήση περιθωρίου. Ωστόσο, εάν αυτό δεν συμβεί και τα περιουσιακά στοιχεία συνεχίσουν να χάνουν αξία, ο μεσίτης θα κλείσει αυτόματα τις θέσεις του – δηλαδή θα πουλήσει μετοχές, νόμισμα κ.λπ. στην τρέχουσα τιμή της αγοράς. Αυτό θα επιτρέψει στον μεσίτη να εξοφλήσει πλήρως το δάνειο που εκδόθηκε στον επενδυτή.

Ορισμός χρηματοδότησης περιθωρίου

Η λειτουργία χρηματοδότησης περιθωρίου σχετίζεται στενά με τις συναλλαγές περιθωρίου και αν δεν είστε έμπορος και προτιμάτε έναν ασφαλέστερο τρόπο επένδυσης, τότε αυτή η λειτουργία μπορεί να σας ταιριάζει.

Με το πορτοφόλι χρηματοδότησης, έχετε την ευκαιρία να παρέχετε κεφάλαια σε άλλους εμπόρους σε διαφορετικά νομίσματα που είναι διαθέσιμα σε αυτήν την επιλογή. Μπορείτε να ορίσετε μόνοι σας προσφορές με τους δικούς σας όρους (ποσοστό απόδοσης, διάρκεια και ποσότητα). Όταν μια προσφορά γίνεται αποδεκτή από έναν έμπορο, τα χρήματα από το πορτοφόλι σας θα χρησιμοποιηθούν από τον έμπορο για να ανοίξει μια θέση, όπως αγορά ή πώληση κάποιου είδους χρηματοοικονομικού μέσου. Όταν ένας έμπορος κλείσει τη θέση, για παράδειγμα, πουλήσει ή αγοράσει πίσω το περιουσιακό στοιχείο, τα χρήματα θα επιστραφούν στο πορτοφόλι σας.

Με τη χρηματοδότηση περιθωρίου, ο ενέχυρος περιθωρίου θα λάβει τόκους στο ίδιο νόμισμα στο οποίο χορηγήθηκαν τα κεφάλαια.

Η έννοια της αγοράς μετοχών στο περιθώριο

Αγορά με περιθώριο είναι η αγορά μετοχών για μια περίοδο κατά την οποία ο επενδυτής λαμβάνει ένα δάνειο αγοράς από έναν μεσίτη. Στο τέλος της περιόδου, οι μετοχές πωλούνται και το χρέος επιστρέφεται στον μεσίτη. Σε αυτή την περίπτωση, οι μετοχές του επενδυτή είναι στη διάθεση του μεσίτη και χρησιμεύουν ως εγγύηση (περιθώριο), εγγυάται την επιστροφή του χρέους.

Σε περίπτωση δραστικής πτώσης της τιμής των αγορασμένων μετοχών, ο μεσίτης μπορεί να απαιτήσει από τον επενδυτή να καταθέσει επιπλέον περιθώριο. Σε περιόδους αυξημένης κερδοσκοπικής δραστηριότητας, η ανταλλαγή μπορεί να απαγορεύσει όλες τις συναλλαγές με περιθώριο.

Λοιπόν, τι είναι το περιθώριο σε μια απλή φράση; Αυτή είναι η διαφορά μεταξύ της πραγματικής αξίας ενός προϊόντος και του κόστους του. Σε παγκόσμιο επίπεδο, αυτό είναι το ποσό που μπορείτε να κερδίσετε πουλώντας τις υπηρεσίες ή τα προϊόντα σας. Ένας αρχάριος επιχειρηματίας μπορεί να έχει μια ερώτηση – ποια είναι η διαφορά μεταξύ περιθωρίου και κέρδους; Το περιθώριο είναι ένας δείκτης για το πόσο μπορείτε να κερδίσετε και το κέρδος είναι το ποσό που πραγματικά λάβατε μετά από όλες τις πληρωμές και τα έξοδα.

Σας ενδιαφέρει να εξερευνήσετε αυτό το θέμα; Μπορείτε να ξεκινήσετε τη μελέτη του χρησιμοποιώντας πληροφορίες από τον ιστότοπό μας InvestLite.com. Υπάρχουν πολλά χρήσιμα άρθρα σχετικά με αυτό και άλλα θέματα σε οικονομικές κατευθύνσεις. Ο ιστότοπός μας περιέχει ένα μεγάλο εκπαιδευτικό τμήμα, οπότε αν είστε αρχάριος, έχετε την ευκαιρία να μάθετε και να εφαρμόσετε τις γνώσεις σας στην πράξη εδώ στο InvestLite.com. Μπορούμε να σας παρέχουμε εργαλείο περιθωρίου για να έχετε πιο παραγωγικά αποτελέσματα. Προσφέρουμε διαφορετικές ενότητες από μια λίστα περιουσιακών στοιχείων για τυχόν προτιμήσεις, έως μια ποικιλία επιπέδων λογαριασμών. Επισκεφθείτε τον ιστότοπό μας τώρα και ξεκινήστε να αξιοποιείτε τις δυνατότητές σας.

Πηγή