Οι αγορές έχουν υψηλό πυρετό, το Bitcoin δεν ενδιαφέρεται

Η παγκόσμια οικονομία παρακολουθεί την εξάπλωση της πανδημίας COVID-19 με κομμένη την αναπνοή. Κανείς δεν ήταν έτοιμος για έναν αόρατο κορωνοϊό που ρίχνει καυσόξυλα στη φωτιά της οικονομικής αστάθειας. Οι κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο άρχισαν να καταπολεμούν το βιολογικό πρόβλημα μέσω δημοσιονομικών μέτρων από έκπληξη. έχει γίνει το μεγαλύτερο θέατρο του παραλόγου και ο καθένας από εμάς έχει ένα εισιτήριο στην πρώτη σειρά.

Τώρα που η Κίνα, η οποία φαίνεται να βγήκε από μια απότομη κορυφή και προσπαθεί να ξαναρχίσει τη δική της οικονομία, αντιμετωπίζει ένα νέο πρόβλημα. Ταυτόχρονα, η ζήτηση για φυσικό χρυσό αυξάνεται και Bitcoin συμπεριφέρεται σαν να μην κάνει τίποτα. Προσφέρουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτήν την κατάσταση.

Πριν αρχίσουμε να ασχολούμαστε με το θέμα, θα θέλαμε να προειδοποιήσουμε ότι αυτό το άρθρο και όλα όσα συζητούνται παρακάτω εξετάζονται καθαρά από οικονομική άποψη. Δεν είμαστε επιδημιολόγοι, δεν θέλουμε να ασχοληθούμε με την πολιτική, μας αρέσει να συλλέγουμε πληροφορίες, να ακούμε άλλους, να παρακολουθούμε τις παραστάσεις πολύ πιο έξυπνων ανθρώπων, να τα συνδυάζουμε όλα και να τα μοιραζόμαστε μαζί σας, αγαπητέ αναγνώστη. Παρά το γεγονός ότι όλα σε αυτόν τον κόσμο είναι αλληλένδετα και η οικονομία δεν υπάρχει στο κενό, σας ζητάμε να καταλάβετε ότι όλα τα συμπεράσματα που παρουσιάζονται παρακάτω θέτουν τις οικονομικές διαδικασίες στην πρώτη γραμμή και εξετάζουν τα προβλήματα από την κατάλληλη προοπτική.

Τι θα γινόταν όμως αν είχαμε αρχικά πάρει την καλύτερη απόφαση?

Ως ερευνητικό πείραμα, αναλύουμε το ακόλουθο παράδειγμα. Ανεξάρτητα από το πόσο αληθοφανές είναι, ανεξάρτητα από το πώς, αν είναι δυνατόν, αυτό μπορεί να γίνει, απλά φανταστείτε: Ο πιο ανώδυνος τρόπος από οικονομική άποψη θα ήταν να κλείσετε με κάποιο τρόπο όλα τα σπίτια για αρκετές εβδομάδες και, στη συνέχεια, να ελέγξετε τους πάντες για μόλυνση, απομονώστε τα για περαιτέρω θεραπεία και αφήστε τα υπόλοιπα να επιστρέψουν στον κανονικό τους ρυθμό εργασίας.

Ακόμα κι αν αυτή η απίθανη προσέγγιση ήταν επιτυχής, και σε περίπτωση που υπήρχαν τόσο λίγες περιπτώσεις ασθενειών που μετά από δύο εβδομάδες η οικονομία μπήκε στη θέση της και όλα λειτούργησαν, σαν να μην είχε συμβεί τίποτα, αυτές οι δύο εβδομάδες θα προκαλούσαν ένα σημαντικό πλήγμα παγκόσμια οικονομία. Η παγκόσμια οικονομία θα παγώσει για δύο εβδομάδες. Οι απώλειες θα έφταναν το 4% του παγκόσμιου ΑΕΠ. Μην ξεχνάτε ότι θεωρήσαμε την πιο ανώδυνη επιλογή.

Αλλά ενώ η αγορά συνήθισε τη διαφορετική συμπεριφορά των καταλυτών κρίσης, γράψαμε γιατί ονομάζουμε τον COVID19 καταλύτη νωρίτερα, ο COVID19 συμπεριφέρεται σαν να ανέλυσε προηγούμενες οικονομικές κρίσεις και ανέπτυξε ασυλία στα κυβερνητικά μέτρα.

Ο COVID19 ρέει από τη μια χώρα στην άλλη. Μέχρι τη στιγμή που η Κίνα άρχισε να δείχνει σημάδια ανάκαμψης, το επίκεντρο του ιού ήταν ήδη στη μεγαλύτερη οικονομική πόλη στο δυτικό ημισφαίριο. Δυστυχώς, πολλές χώρες δεν έχουν ακόμη αισθανθεί την επιρροή του ιού στο δέρμα τους. Η ουσία του προβλήματος είναι ότι αυτή η συμπεριφορά του κορωνοϊού επιβραδύνει το παγκόσμιο εμπόριο και καταστρέφει τα logistics και τους εμπορικούς δρόμους. Και αν το χρήμα είναι το αίμα της παγκόσμιας οικονομίας, τότε τα αγαθά είναι χρήσιμες ουσίες που αυτό το αίμα μεταφέρει στις πιο απομακρυσμένες γωνιές του σώματος, ενώ θρέφει κάθε όργανο. Και τώρα βλέπουμε πώς το σώμα παύει να λαμβάνει ζωτικά θρεπτικά συστατικά.

Λαμβάνοντας υπόψη τα παραπάνω, είναι λογικό να υποθέσουμε ότι αυτή η κατάσταση δεν θα σταματήσει τους επόμενους δύο μήνες, στους οποίους, όπως φαίνεται, θα ποντάρουν τα περισσότερα κυβερνητικά μέτρα. Οι παγκόσμιες οικονομίες δεν φαίνεται να έχουν «βυθιστεί» σύντομα, πόσο μάλλον να σταθεροποιηθούν. Τεράστιο ρόλο παίζει ο ψυχολογικός παράγοντας. Θυμηθείτε οποιαδήποτε άλλη ύφεση στη σύγχρονη ιστορία. Οι λόγοι τους ήταν είτε έλλειψη πίστωσης είτε έλλειψη εισοδήματος. Μόλις η κυβέρνηση ή οι κεντρικές τράπεζες έλυσαν το ζήτημα, η οικονομία ξεκίνησε το δρόμο της ανάκαμψης, οι άνθρωποι πήγαν στη δουλειά, στο πάρκο, στον κινηματογράφο κλπ. Είναι απίθανο αυτή τη φορά όλα να αλλάξουν από τη μια μέρα στην άλλη.

Η Κίνα επιστρέφει στην υπηρεσία, σωστά?

Σήμερα, η Κίνα, ως «πρωτοπόρος», μπορεί να παρέχει σημαντικές πληροφορίες συμπεριφοράς. Προσπαθούν να επανεκκινήσουν την οικονομία, ξεκίνησαν εγκαταστάσεις παραγωγής, εγκαταστάσεις εστίασης και κινηματογράφοι άνοιξαν στην Κίνα, όλα φαίνεται να είναι στο δρόμο τους, αλλά εδώ είναι το ενδιαφέρον:

Κόκκινη γραμμή – δείκτες για αυτήν την εβδομάδα, Μπλε διακεκομμένη γραμμή – δείκτες για την ίδια περίοδο το 2019

Είναι σαφές ότι η κίνηση στο Πεκίνο δεν είναι πολύ πίσω πέρυσι τις καθημερινές, όταν η κυβέρνηση αναγκάζει τους πολίτες να πάνε στη δουλειά τους. Αλλά οι δρόμοι του Πεκίνου αδειάζουν ξανά τα Σαββατοκύριακα.

Ο ψυχολογικός παράγοντας αποτελεί σοβαρό εμπόδιο στον αγώνα της κυβέρνησης ενάντια στην ύφεση της οικονομίας. Σε ένα από τα προηγούμενα άρθρα, έχουμε ήδη πει ότι ακόμη και τα “χρήματα των ελικοπτέρων” δεν θα φέρουν το αναμενόμενο αποτέλεσμα. Και τώρα το βλέπουμε με τα μάτια μας. Οι άνθρωποι δεν θέλουν να φύγουν άσκοπα από το σπίτι και ακόμη και αν η κυβέρνηση δώσει σε κάθε άτομο ένα, δύο ή ακόμη και δέκα χιλιάδες δολάρια, θα ξοδέψει αυτά τα χρήματα για να κλείσει τρύπες στον οικογενειακό προϋπολογισμό και όχι για να πάει σε εστιατόριο ή να αγοράσει ένα νέο αυτοκίνητο.

Το γράφημα δείχνει σαφώς το χάσμα μεταξύ της αξίας των περιουσιακών στοιχείων (μπλε γραμμή) και του ΑΕΠ των ΗΠΑ (πορτοκαλί γραμμή) και ότι κάθε κορυφή ακολουθείται από ύφεση.

Το πρόβλημα είναι ότι οι ενέργειες διαφόρων υπουργείων δεν εκπληκτικά συντονίζονται. Οι κυβερνήσεις λαμβάνουν κάποια μέτρα, οι επιστήμονες αναπτύσσουν ένα εμβόλιο και οι γιατροί, ως συνήθως, εργάζονται υπερωρίες. Και όλα φαίνονται λογικά, αλλά ο συντονισμός όχι μόνο μεταξύ διαφορετικών τμημάτων, αλλά μεταξύ συναδέλφων σε διεθνές επίπεδο, δεν εντοπίζεται.

Και αυτή τη στιγμή, οι κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν να καταπολεμούν τη βιολογική απειλή με οικονομικά μέσα.

Το μαξιλάρι FED δεν είναι τόσο μαλακό

Ορισμένα γραφήματα δείχνουν σαφώς πόσο περισσότερο χώρο είχαν η Fed και άλλες κεντρικές τράπεζες για τον ελιγμό και κατά την προηγούμενη κρίση σε σύγκριση με την τρέχουσα κατάσταση. Και αυτό δεν αναφέρει καν ότι αυτή τη φορά η κατάσταση είναι πολλές φορές πιο σοβαρή από οποιαδήποτε οικονομική κατάρρευση στη σύγχρονη ιστορία.

Τι έπεται? Και τότε, η εξάρτηση από δανεισμένα κεφάλαια θα διογκωθεί σε ένα πρωτοφανές μέγεθος σε όλο της το μεγαλείο. Κάθε φορά που η κυβέρνηση πατά στην ίδια γκανιότα, μόνο αυτή τη φορά αυτή η γκανιότα είναι πολλές φορές μεγαλύτερη. Επιπλέον, ο πολλαπλασιασμός αυτής της εξάρτησης από τα οικονομικά προβλήματα που σχετίζονται με την παγκόσμια καραντίνα δεν δίνει την πιο γραφική εικόνα.

Τα σκληρά χρήματα έχουν ασυλία στον COVID19?

Το πιο αποδεδειγμένο σκληρό χρήμα είναι ο χρυσός. Διευκόλυνε το εμπόριο για περίπου πέντε χιλιάδες χρόνια. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι ακολουθώντας παρόμοια πορεία, αυτό το περιουσιακό στοιχείο θεωρείται από προεπιλογή ένα «ασφαλές καταφύγιο».

Η αγορά παραγώγων, χρεόγραφα που φέρεται να υποστηρίζονται από φυσικό χρυσό σε θησαυροφυλάκια σε όλο τον κόσμο, όλα αυτά δεν είναι τίποτα περισσότερο από ένα άλλο μιράζ. Μόνο ο φυσικός χρυσός έχει σημασία. Όλα τα άλλα θα ραντίσουν σαν ένα σπίτι από κάρτες.

Ο φυσικός χρυσός, με τη σειρά του, φέρει πολύ λιγότερο κερδοσκοπικό φορτίο. Μπορεί δικαίως να μιλήσει για τον εαυτό του ως αμυντικό πλεονέκτημα. Ο χρυσός, όπως ένα πολύτιμο μέταλλο, έχει άλλες γραμμές ζήτησης, όπως κοσμήματα και βιομηχανία.

Προφανώς, ο φυσικός χρυσός και τα μέσα της αγοράς που βασίζονται σε αυτόν έχουν τελείως διαφορετική δυναμική προσφοράς και ζήτησης. Και τώρα η ζήτηση για αμυντικό περιουσιακό στοιχείο υπερβαίνει φυσικά τη ζήτηση για κερδοσκοπικό. Σε μια κατάσταση όπου η παγκόσμια οικονομία καταρρέει, οι άνθρωποι χρειάζονται ασφάλιση και όχι μια θέση στο τραπέζι του πόκερ.

Τώρα, όπως και το 2008, υπάρχει αυξημένη ζήτηση για φυσικό χρυσό. Αυτός, φυσικά, είναι ένας από τους παράγοντες που προκαλούν αυξήσεις τιμών για αυτό το προϊόν. Υπό κανονικές συνθήκες, αυτή η διαιτησία θα κλείσει γρήγορα λόγω εισφοράς κεφαλαίου. Όλοι όσοι θέλουν να αγοράσουν φθηνότερα και να πουλήσουν πιο ακριβά θα σταθεροποιήσουν σταδιακά τις τιμές λόγω ανταγωνισμού, αλλά σε μια κρίση ρευστότητας, ένα τέτοιο κενό μπορεί να υπάρχει για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Το Bitcoin είναι μια εναλλακτική λύση για το χρυσό όσον αφορά τα σκληρά χρήματα, ωστόσο, δεν συμπεριφέρθηκε με τον καλύτερο τρόπο τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους. Έχουμε ήδη συζητήσει τους λόγους που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε σημαντική πτώση των τιμών του bitcoin, αλλά ίσως η απάντηση να είναι θαμμένη κάπου βαθύτερα?

Bitcoin δεν ανταποκρίνεται

Αν κοιτάξετε την κατάσταση μέσα από έναν αρκετά ευρύ φακό, μπορείτε να δείτε ότι δεν υπάρχει συσχέτιση μεταξύ bitcoin και μακροοικονομικών δεικτών. Ναι, το bitcoin έπεσε, ας μην μιλήσουμε καν για την αποστράγγιση PlusToken και τα ξαφνικά χίλια που βρέθηκαν bitcoins που δεν έχουν μετακινηθεί εδώ και 10 χρόνια, σε συμφωνία με το S & Δείκτες P500, αλλά αυτό που δεν έπεσε?

Η δυναμική του Bitcoin σε σύγκριση με το χρυσό και το S&P500

Όσο ευρύτερα κοιτάζετε την κατάσταση, τόσο πιο ενημερωμένες αποφάσεις μπορείτε να πάρετε. Η ουσία είναι ότι όταν η σκόνη κατακαθίσει, ο συσχετισμός εξατμίζεται επίσης. Και ενώ οι παραδοσιακές αγορές αξίας τρισεκατομμυρίων δολαρίων θα απαιτήσουν ένα απρόβλεπτο χρονικό διάστημα για να ανακάμψουν λόγω του πρωτοφανούς μεγέθους αυτής της κρίσης, το Bitcoin αισθάνεται αρκετά φυσιολογικό. Οι θεμελιώδεις ιδιότητες του δικτύου δεν έχουν αλλάξει, το Bitcoin, καθώς ήταν το πιο δύσκολο χρήμα στην ιστορία, παρέμεινε σχετικά σταθερό. Ωστόσο, κάθε 10 λεπτά εμφανίζεται ένα νέο μπλοκ και η αξία κάθε νομίσματος εξακολουθεί να καθορίζεται από την απόφαση της ελεύθερης αγοράς. Σύμφωνα με ορισμένες εκτιμήσεις, αυτή τη στιγμή μόνο περίπου 25 εκατομμύρια, το 0,32% του παγκόσμιου πληθυσμού, οι άνθρωποι κατέχουν τουλάχιστον ένα μέρος του bitcoin. Τι πιστεύετε, τι θα μειώσει κατά το ήμισυ το Bitcoin στο Μάιο, όταν η ροή του bitcoin θα μειωθεί στο μισό και οι νέοι χρήστες του δικτύου θα συνεχίσουν να συμμετέχουν, θα οδηγήσει μακροπρόθεσμα?

Δεν θα ήταν επιθυμητό να διατυπωθεί η διατριβή ως εξής, αλλά η κρίση έπαιξε ακόμη και για λογαριασμό του Bitcoin. Όλο και περισσότεροι άνθρωποι στρέφουν την προσοχή τους στο πρώτο κρυπτονόμισμα και οι μεταφορές χρημάτων σε bitcoin από τις ΗΠΑ στο Μεξικό έχουν ήδη φτάσει το 5% του συνόλου. Παρατηρούμε την εκδήλωση της αντι-ευθραυστότητας του Bitcoin σε πραγματικό χρόνο. Και όσο περισσότεροι άνθρωποι το προσέχουν, τόσο λιγότεροι από αυτούς θα χάσουν τις οικονομίες τους.

συμπέρασμα

Αλλά το συμπέρασμα εδώ δεν είναι ότι κάποιος μπορεί να επωφεληθεί από τη συμπεριφορά ενός περιουσιακού στοιχείου κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης των αγορών. Δεν θέλουμε καν να ακολουθήσετε τις «συμβουλές» μας, να πάτε να πουλήσετε όλες τις μετοχές σας, δολάρια, χρυσό, να πουλήσετε ακίνητα και να αγοράσετε bitcoins «για όλα». Όχι, θέλουμε να μεταδώσουμε ότι το Bitcoin, στην πραγματικότητα, δεν ενδιαφέρεται ιδιαίτερα για το τι συμβαίνει παγκοσμίως. Δεν νοιάζεται για την απόδοση των χρηματιστηριακών αγορών, τις αποφάσεις των προέδρων των κεντρικών τραπεζών και των προέδρων των μεγάλων κρατών, λυπούμαστε πολύ, αλλά δεν ενδιαφέρεται τόσο για εσάς όσο για εμάς, γράφοντας αυτό το άρθρο. Και όσο απάνθρωπο και αν ακούγεται, τελικά είναι καλό. Οι αγορές δεν είναι τίποτα περισσότερο από πληροφορίες και το Bitcoin είναι ένα εργαλείο που έχει σχεδιαστεί για να διευκολύνει το εμπόριο. Το καθήκον του Bitcoin είναι να αντικατοπτρίζει την αξία, σωστά, αμερόληπτα, ανεξάρτητα από εξωτερικούς παράγοντες και σύμφωνα με τις πληροφορίες, ένα σύνολο μεμονωμένων αποφάσεων κάθε συμμετέχοντα στην αγορά, παρέχεται. Το Bitcoin, φυσικά, δεν είναι έτοιμο να πάρει τη θέση του δολαρίου ή του χρυσού αυτή τη στιγμή, αλλά το γεγονός ότι κάθε μέρα γίνεται ένα βήμα πιο κοντά σε αυτό το έργο είναι αδιαμφισβήτητο.

Συγγραφέας: Kate Solano για Сrypto-Rating.com