Stablecoins εξηγείται – Πλήρης οδηγός

Τα κρυπτονομίσματα είναι αναμφισβήτητα το πιο ασταθές χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο στις αγορές σήμερα στις αγορές σήμερα και είναι ικανά για μεγάλες διακυμάνσεις στην τιμή. Αυτό μπορεί να είναι υπέροχο νέο για κερδοσκόπους στη δεξιά πλευρά των συναλλαγών, αλλά κακό νέο για άλλες κατηγορίες εμπόρων, ειδικά εκείνων των οποίων οι λογαριασμοί συναλλαγών δεν χρηματοδοτούνται επαρκώς. Αυτές οι κινήσεις των τιμών μπορεί να είναι πολύ ξαφνικές και μπορούν ακόμη και να δημιουργήσουν προβλήματα στους εμπόρους με πολλούς τρόπους. Φανταστείτε να αποσύρετε το κρυπτονόμισμά σας από τον λογαριασμό συναλλαγών σας και λίγο αργότερα, θα διαπιστώσετε ότι η αξία του έχει μειωθεί έως και 30%! Τι σοκ.

Η επιθυμία να καταλήξουμε σε κρυπτονομίσματα που ήταν πιο σταθερά, είχε ελαφρώς χαμηλότερο συντελεστή μεταβλητότητας και τα οποία υποστηρίχθηκαν επίσης από μια φυσικώς ποσοτικοποιήσιμη αποθήκευση της αξίας οδήγησε στη δημιουργία σταθερών νομισμάτων. Το Tether ήταν το πρώτο σταθερό Bitcoin που δημιουργήθηκε. συνδέθηκε με το δολάριο ΗΠΑ σε ισοτιμία. Παρέμεινε το μοναδικό σταθερό Bitcoin για αρκετά χρόνια. Το 2019, προέκυψαν ζητήματα που σχετίζονται με τη δυναμική του και σχεδόν έθεσαν σε κίνδυνο την κατάστασή του, οδηγώντας τελικά στην ανάπτυξη νέων σταθερών νομισμάτων.

Σήμερα, υπάρχουν περισσότερα από δώδεκα σταθερά νομίσματα και μερικά έχουν αναπτυχθεί ακόμη και για να λαμβάνουν υποστήριξη από άλλα νομίσματα εκτός του δολαρίου ΗΠΑ. Αυτός ο οδηγός θα σας δείξει τι είναι τα σταθερά νομίσματα, πώς λειτουργούν, πώς διαπραγματεύονται και την εξέλιξη τουcoincoin στο οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων.

Τι είναι τα Stablecoins?

Τα Stablecoins είναι ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που προέρχονται από blockchain και έχουν την εγγενή φύση να έχουν πιο σταθερή αξία από τα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα. Η σταθερότητα των τιμών που εμφανίζεται από τα σταθερά νομίσματα επιτυγχάνεται γενικά μέσω μίας δέσμης, συνήθως σε ένα νόμισμα fiat ή άλλο περιουσιακό στοιχείο που έχει σταθερή αξία, όπως ένα εμπόρευμα που διαπραγματεύεται σε ένα χρηματιστήριο. Σε λίγες περιπτώσεις, μπορεί να δούμε ένα σταθερό Bitcoin που μπορεί να έχει την αξία του συνδεδεμένη με άλλους μηχανισμούς σταθερότητας τιμών, αν και αυτό δεν είναι τόσο συνηθισμένο όσο το προηγούμενο.

Η ουσία για τη δημιουργία των σταθερών νομισμάτων ήταν η εξής:

  • Για την επίλυση του ζητήματος της ακραίας μεταβλητότητας των τιμών που είναι εγγενές στα παραδοσιακά κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin, διατηρώντας παράλληλα άλλα χαρακτηριστικά των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται σε blockchain, όπως η αποκέντρωση.
  • Τα σταθερά νομίσματα με υποστήριξη Fiat ενδέχεται να παρέχουν την απαραίτητη γέφυρα που απαιτείται από τους εμπόρους κρυπτονομισμάτων για να παρακάμψουν τους περιορισμούς χρηματοδότησης που τίθενται από τις τράπεζες στις συναλλαγές fiat με ανταλλαγές κρυπτογράφησης.
  • Επιπλέον, τα σταθερά νομίσματα παρέχουν μια βάση για την ανταλλαγή ζευγών fiat-crypto σε ανταλλαγές που συνήθως δεν παρέχουν τέτοιες διευκολύνσεις. Για παράδειγμα, ένας έμπορος θα μπορούσε να ανταλλάξει το ζεύγος BTC/USDT ως υποκατάστατο του ζεύγους BTC/USD.
  • Τα Stablecoins είναι τα πιο κοντινά που έχουν φτάσει τα κρυπτονομίσματα όσον αφορά τη δημιουργία ενός κρυπτογράφου που μπορεί να χρησιμεύσει ως μέσο ανταλλαγής. Οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο που αυξομειώνεται πολύ στην τιμή δεν είναι κατάλληλος υποψήφιος για να είναι μέσο ανταλλαγής, καθώς οι συναλλαγές και ο διακανονισμός αυτών των συναλλαγών απαιτούν τη σταθερή τιμή.

Διαφορετικοί τύποι Stablecoins

Μια κοινά χρησιμοποιούμενη ταξινόμηση των σταθερών νομισμάτων τα ομαδοποιεί σύμφωνα με τη μορφή της εξασφάλισης από την οποία εξαρτώνται. Επομένως, έχουμε τις ακόλουθες κατηγορίες:

  • Σταθερονομίσματα με υποστήριξη Fiat
  • Σταθερονομίσματα που υποστηρίζονται από κρυπτογράφηση
  • Σταθερονομίσματα που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία
  • Μη εξασφαλισμένα σταθερά νομίσματα

Ακολουθεί μια περιγραφή των διαφόρων τύπων σταθερών νομισμάτων.

Stablecoins με υποστήριξη Fiat

Τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από το fiat είναι συνήθως εξασφαλισμένα με ισοδύναμο ποσό νομίσματος fiat, ώστε να διατηρηθεί μια δέσμευση 1: 1. Το πιο συνηθισμένο παράδειγμα είναι το Tether. Δημιουργήθηκε από την Tether Ltd, το Tether είναι το πιο διαπραγματεύσιμο σταθερό Bitcoin και συνδέεται με το Δολάριο ΗΠΑ, σε αναλογία που υποτίθεται ότι είναι στην ισοτιμία (δηλ. 1: 1). Ωστόσο, μια ανακοίνωση του Απριλίου 2019 ότι συνδέθηκε μόνο με το Δολάριο ΗΠΑ κατά 74% μόνο (σε αντίθεση με το 100%) προκάλεσε μεγάλη αστάθεια που σχεδόν απειλούσε την κατάσταση του Tether. Η κυριαρχία της στην αγορά αμφισβητήθηκε τώρα από άλλα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από το USD, όπως το True USD (TUSD), το Gemini Dollar (GUSD) και το USD Coin (USDC).

Η ουσία ενός σταθερού νομίσματος με βάση το fiat είναι οι εκδότες νομισμάτων να διατηρούν μόνο τον αριθμό των κερμάτων που μπορούν να υποστηριχθούν από τις κατοχές τους σε νομίσματα fiat. Με άλλα λόγια, εάν μια εταιρεία έχει πρόσβαση σε 100 εκατομμύρια δολάρια, θα πρέπει να παράγει μόνο 100 εκατομμύρια μονάδες του σταθερού της. Η εκτύπωση περισσότερων από τα αποθέματα fiat ή η δημιουργία ενός μανταλιού που δεν είναι στην ισοτιμία δημιουργεί το είδος των προβλημάτων που είχε ο Tether νωρίτερα το 2019.

Τον τελευταίο καιρό, έχουν αρχίσει να αναδύονται σταθερά νομίσματα που συνδέονται με άλλα νομίσματα. Υπάρχουν πλέον σταθερά νομίσματα για το δολάριο Καναδά και το ελβετικό φράγκο. Γερμανική τράπεζα, Η Bankhaus von der Heydt, ανακοίνωσε επίσης τα σχέδιά της να εκδώσει ένα σταθερό νόμισμα για το ευρώ.

Stablecoins με υποστήριξη εμπορευμάτων

Γνωστά και ως σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία, είναι σταθερά νομίσματα που συνδέονται με εμπορεύματα που είναι ικανά να αποθηκεύσουν αξία. Για προφανείς λόγους, τα κοινά παραδείγματα εδώ είναι τα σταθερά νομίσματα με χρυσό. Ένα παράδειγμα είναι το Digix Gold Token (DGX). Το CannDollar είναι ένα σταθερό Bitcoin με ασημένια βάση. Σύμφωνα με ειδήσεις στο διαδίκτυο & πύλη εκπαίδευσης Invezz, Το DGX είναι συνδεδεμένο με ένα γραμμάριο χρυσού και ο χρυσός με βάση το φυλάσσεται σε θησαυροφυλάκια που βρίσκονται στη Σιγκαπούρη. Το ασημένιο υπόστρωμα του CannDollar φυλάσσεται στην φύλαξη του Βασιλικού Καναδικού Νομισματοκοπείου.

Το πλεονέκτημα αυτών των σταθερών νομισμάτων που βασίζονται σε εμπόρευμα είναι ότι επιτρέπουν στον κάτοχο να επενδύσει σε υποστηρικτικά περιουσιακά στοιχεία με συμβολικό τρόπο. Αυτό συμβαίνει επειδή τα βασικά αγαθά μπορούν να διαπραγματεύονται ως μεμονωμένες οντότητες. Μια τέτοια διευκόλυνση δεν υπάρχει για μάρκες που υποστηρίζονται από fiat, καθώς τα υποκείμενα νομίσματα fiat πρέπει να διαπραγματεύονται σε ζεύγη.

Stablecoins με υποστήριξη κρυπτονομίσματος

Αυτά είναι τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από κρυπτονομίσματα. Τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομίας έχουν υψηλότερο βαθμό μεταβλητότητας από τα νομίσματα. Αυτό σημαίνει ότι το απαιτούμενο μανταλάκι δεν μπορεί να είναι ισοδύναμο. Πρέπει να υπάρχει μεγαλύτερο μέρος του περιουσιακού στοιχείου υποστήριξης για την εξασφάλιση του εν λόγω σταθερού Bitcoin, οπότε ο λόγος είναι πάντα κλασματικός. Ένα τέλος σταθερότητας χρεώνεται συνήθως ως μορφή ενδιαφέροντος για την κάλυψη του κόστους διατήρησης αυτών των υψηλών επιπέδων εξασφάλισης. Το πιο γνωστό παράδειγμα κρυπτονομικού σταθεροποιημένου Bitcoin είναι το DAI (ανήκει στο MakerDAO).

Μη εξασφαλισμένα Stablecoins

Επίσης γνωστά ως αλγοριθμικά σταθερά νομίσματα, τα μη εξασφαλισμένα σταθερά νομίσματα χρησιμοποιούν αλγόριθμους για να προσαρμόσουν αυτόματα την προσφορά του νομίσματος έτσι ώστε να διατηρηθεί η σταθερότητα των τιμών στο νόμισμα. Έτσι, όταν η τιμή του νομίσματος είναι πολύ υψηλή, ο αλγόριθμος αυξάνει την προσφορά. Όταν η τιμή είναι πολύ χαμηλή, ο αλγόριθμος μειώνει την προσφορά.

Αυτά τα σταθερά νομίσματα είναι συνήθως λιγότερο σταθερά από τους άλλους τρεις τύπους επειδή δεν υπάρχει φυσικό ποσοτικοποιήσιμο περιουσιακό στοιχείο από το οποίο εξαρτάται η αξία τους. Η εμπιστοσύνη είναι συνεπώς αναπόσπαστο μέρος της εξίσωσης. Εάν συμβεί ένα γεγονός που κλονίζει αυτήν την εμπιστοσύνη, το έργο τουcoincoin θα έχει πρόβλημα. Ένα καλό παράδειγμα ενός έργου stablecoin είναι το SagaCoin.

Συμπέρασμα σχετικά με τα Stablecoins

Καθώς λανσάρονται όλο και περισσότερα σταθερά νομίσματα, το ερώτημα είναι το εξής: θα γίνουν δεκτά ως μέσο ανταλλαγής ή θα γίνουν ένα άλλο εργαλείο κερδοσκοπικής δραστηριότητας στις αγορές. Ωστόσο, έχουν πολλές δυνατότητες διαπραγμάτευσης όσον αφορά την αγορά κρυπτονομισμάτων και θα επιτρέψουν στους εμπόρους να εξερευνήσουν τον κόσμο της σύζευξης κρυπτοσταθεροποιού.